主题：【原创】建议对中铝操纵包铝的行为，进行狙击性行为艺术 -- 陈经

如果包铝整个被中国铝业合并进去对流通股东并不是最好的结果。因为山铝、兰铝换股时是按中国铝业A股发行价6.6元计算换股的。中国铝业发布07年EPS为0.87元，分析师认为，其07大盘能够态市盈率的底线是15倍，开盘价将在13元以上；正常的07动态市盈率20倍，可能的开盘价在17.4元。也就是说，山铝、兰铝的流通股东不但获得了收购溢价，而且座地再大赚100%-150%。而包铝如果被换股整合，则换股时将按中国铝业A股市场价（我估计在15-20元）作为换股计算。换股后，也就得不到山铝、兰铝流通股东那样的发行价以上的升值机会。而且，由于中国铝业盘子很大，其每股业绩的增长应该比不上包铝今后每股业绩的增长。

所以，我个人欢迎你说的“中国铝业”仅收购包铝普铝业务的方案。而且，普铝在包铝的主营业务中毛利率最低，因此普铝被买走后，包铝可以集中资源做大铝合金冶炼项目。最近还看到，包铝（不知道是集团还是上市公司）纯铝项目取得突破性进展，应该是个好消息。

希望以后经常看到你的分析。从你写的帖子看，肯定不是新手，很有见地。应该是个涉足投资领域的专业人士，否则写不到这个程度的。