主题：【原创】对600812华北制药的分析 -- 八重引力

查询了一下，维生素C的生产今年成本上涨应该主要来源于3个方面，一是工业粮食的价格走高幅度，也就是俗称的沉化粮，还有一个就是煤电价格的上涨，三是环保成本的上升，不过好在有三年过渡期，估计今年环保方面还不用大幅增支。上面三个方面都看不到具体的数据，无法量化分析，不过应该也不会同步上涨到一倍多吧。最后还要兼顾本币的升值因素。

再详细搜索了番，发现几个具体数据，经我国进出口部门统计，去年全年维生素C出口均价在3.30美元/kg，这样一来看来我把维C的成本估计的还是差不多的，减去16.5%的话，正好大约是2.80美元/kg左右。

还查到了去年全年我国出口维C量在7万吨左右，而华药维尔康全年产量是1.8万吨，比我预计的数字要少，而且去年底到今年年初的上涨确实是国内的维C四大厂限产的结果（只使用了60％左右的产能），所以就看今年的维生素C的产量四大之间是否还会不顾价格再次限产了，而淄博那家小厂复产的1.5万吨产量也会冲击价格，理性的思考下，四大应该不限产，因为9美元/kg的价格已经使全世界那些停产和转产的维C厂家有了充分的盈利空间，如果在高位横盘过久反而对四大不利，这段时间应该是放量生产了吧。争取在1，2个季度内再将维C价格打压到中低位可能更加符合这四家的长远利益。

最后一个数据，是从维C的价格走势报告上看来的，说到各家的订单已经排到7月份以后，甚至有的居然是有订单而无法交货，看来前面的判断基本正确，无论如何，Q2业绩大增应该是确实的了。

ps：大家多多批判哪，怎么只有慕飞兄一人质疑呢？（加花感谢）这个还望大家积极出手，把我拍的惨不忍睹才好，如果能够推翻我的分析那是最好了，我也好马放南山，回家数钱去也，暂时就不用为股市来伤神了，谢谢！