五千年(敝帚自珍)

主题:【原创】偶的2007年股票操作总结! -- nettman

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家园 以前有河友说,铁匠之名得于

精研各种钢铁股票,这实在是过誉了,比如600102我就没有关注过,虽然它是钢铁里的明星股。

那就随便说两句。

第一,市盈率19倍,看似很低,但在沪深300平均市盈率已经降到26倍的情况下,估值水平已经不低,安全边际也不算大。600102年报很好,又有整合题材,所以近期涨幅惊人,目前的股价和历史高点没跌多少,这个价格就不是很有吸引力的。

目前的大盘很弱,无论是进入熊市还是调整继续,强势股的补跌都是需要警惕的,机构的增持和减仓都是很快的。

第二,山钢集团整合,前一阵莱钢和济钢同时最高人事变动,看来有点象是真的有进展了,这个应该也是600102近期强势的一大因素。不过铁匠个人不看好这桩整合。

首先,这个合并在本质上是一个政绩工程。两个实力相近,产品结构也类似的企业缺乏合并的内在动力和必要性,比较大的目的是为了

实现"钢铁大省"向"钢铁强省"跨越
的政绩目标。

其次,莱钢强而济钢弱,合并对强者不利。

第三,两家产品结构类似,档次接近(都偏低端),合并后主要是产能增加,其他的短期不会对业绩有很大变化。

所以,这个整合是机构讲故事的题材,而对价值提升好处有限。

搭顺风车坐一段没很大问题,年报行情也有的做,但是不适合中线持有。

顺便再提示一句,钢铁行业的景气度从去年下半年开始下降,钢铁股去年三季报业绩普遍下降,四季度也不乐观。虽然一季度由于雪灾等因素可能会有一个景气小高潮,但全年趋势偏谨慎。

原因是,前几年钢铁行业的投资大幅增长带来的产能扩张已经大量释放,而去年尤其是上半年的景气度高涨使得淘汰落后产能步履维艰。出口政策的调整使得钢铁出口大幅减少,而集中于内需,供求关系不容乐观。

而目前市场对钢铁行业的估值水平已不低,所以目前再进入钢铁股不是合适的时机。

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