五千年(敝帚自珍)

主题:【实盘准备】二期格子组价值投资的组织与操作 -- 陈经

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家园 原因有五

原因:

1.你也说过,双星K线好看多了,不断创近期新高

2.双星已经在去年将鞋业卖出,轮胎占比重将更大.而且,去年鞋业的毛利很低

3.双星成长性更好,机构报告多指出08,09年成长率接近100%

4.轮胎同等幅度涨价,对双星的EPS成长率影响最大

5.毛利率问题,请看下面的文章:

公司轮胎业务毛利率低于同行业的公司主要源于:一是公司将轮胎销售收入的5%退赔计入生产成本,而其他企业比如风神股份计入管理费用;二是公司会计折旧政策激进,其折旧率比固定资产相近的风神股份高1.5%。随着公司规模的扩大和产品质量的提高,产品毛利率将有所提升,尤其是公司加速折旧,到2009年公司老装置的折旧将大大降低,利润还将大幅提升。

来源:轮胎相关行业进入黄金发展期

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