主题：【文摘】官办经济的另一种解读--<奇迹的黄昏>袁剑 -- 脖子

风险意识意味着对可能发生的事就概率做出适当的反应.站在投资者的立场,宏观政治的是与非,对与错并不是很重要,要关注的是社会的政治生态在近期对社会经济的影响,特别是社会经济发展最大的系统性风险--社会矛盾激发后,社会组织运转的全面失控,发生的概率到底有多大.特别是在宏观经济在各种条件下产生了拐点的时候.在股版讨论袁剑的文章目的也在此.

1.众所周知,真正的民主国家政治是为经济服务的,手头宽松又想欺负人,就把小布什选上去,钱花过头了赖帐又赖不完就得又找个带大家专心赚钱的政府回来.铁打的营盘流水的兵,就算是经济衰退,示威游行多点,也不会全社会的动荡不安.大家有屁平常都放了,闷在肚子里的不多.这样的国家里资本市场最高级别的系统风险还是在宏观经济上,对投资人来说宏观政治大致可以不理.硬要说的话,发动了侵略战争结果有输掉的可能,这也算是一种政治上的系统风险吧

但是在极权国家,或者说民主政治不成熟的新兴经济国家,资本市场最高级别的系统风险反而不在宏观经济上(宏观经济的风险已经次了一个级别),宏观政治面的潜在危机才是最大系统风险.在这些国家里,经济是为政治服务的.经济的发展需求与政治体系相冲突的时候,会有两种结果:一是开动国家机器强行把国民经济纳入到政治需求里面来,比如"文革",二是经济发展的动力强大到瞬间瓦解了原有的政治体系而造成全社会的动荡不安,比如当年的"东欧巨变""苏联解体".这两种结果对资本市场来说,其打击在一定长的时间内,是毁灭性的.因此,对于一个在这类国家的投资人,在内因和外因都有可能催生宏观政治发生拐点,而且发生几率正在正向放大的时候,观注宏观政治就成了对投资的系统风险进行控制的必要功课.未雨绸缪,对有准备的投资人并不会产生实际的亏损,但是在可能的系统风险真的发生的时候,那就是难得的机遇.(道德问题先不讨论)

(待续)