五千年(敝帚自珍)

主题:【原创+讨论】中国的外汇储备该怎么投资 -- 定远麾下

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家园 庄家

这个题目当然是在吸引眼球,其实我是想解读一下定远河友的帖子。

一. 几个概念

现在大家都在说经济,但是‘经济’两个字很泛,我们还是先看看到底我们想说什么吧。

经济:我理解,经济就是用自己的劳动去交换他人的劳动,只要有了这个交换就有了经济。所以,很可能在新石器时代晚期就有了经济行为。

国民经济:国民经济是经济的一个子集,是有前提的,就是‘国’。如果先抛开马克思对于国家的‘暴力统治机构’的定义,我们不妨认为国家是经济行为的组织、管理和保护者。比如东汉末年曹操的屯田,实际是收拢流民、流寇,把他们组织起来,有人搞生产,有人保卫这个经济体,而曹操的军政府就是国家了,这也就是一个简单的国民经济体系。所以,那些没有能够有效组织起国民经济的割据势力被曹操打败,多少也可以算是个经济现象吧。

当代经济学:当代经济学至少有90%的研究内容是国民经济的一个真子集,是研究国民经济已经建立起来了,甚至是‘正常运转’条件下的情况。比如一个比较典型的例子是,当代经济学中的一个常见概念:国家当年赤字一般控制在GDP的3%。这是有道理的,大致可以保证GDP增长正常条件下,国家债务比例不会突变。实际上如果我们听温总理的政府工作报告(2009年),总理说09年各级政府的赤字9000来亿人民币,在GDP的3%以内,这说明中国的经济还‘正常运行’。这个3%是不是不能突破呢?反正今天美国如何举动大家都看到了。为什么?因为美国的国民经济已经‘不正常’了。那就要先保证国家存在,否则还谈什么‘国民’经济?

二.庄家

在国民经济的层面,玩家是国家;在个人经济的层面,玩家是个人。重量级玩家有维护秩序的义务。

比如我们个人,如果在自己的生活圈子里是相对重要的一员(比如某个厂的厂长、经理什么的),那固然能够得到一些总量级玩家的额外利益,但同时还有义务维持这个圈子的秩序。维护这种秩序本身也是维护自身长远的利益。举例,如果我们买了双鞋,觉得不合适,又不能退,那么我们会转卖给其他人呢?还是转送给其他人?仅从会计的角度看,应该转卖给别人,但是如果你是老大级人物,你会这么作么?一个老大级的人物,如果总是仅仅从会计角度处理自己的经济行为,那周围的秩序必然会变化。换句话说,你早晚做不了老大。

在国际政治、经济生活中,我猜测可能也有类似的现象。比如中国,到底是保证一个比较有利的国际格局从而保证自身的发展更重要?还是保住手里的2万亿美元的购买力更重要?记得几年前网上有位网友,说当时国际金价500多(500美元每盎司,一盎司大概31克),如果以650的价格储备黄金就如何如何。那么我们算算,以1000美元每盎司计算,一万吨黄金也无非是3000多亿美元。一万吨黄金是什么概念?就是美联储的黄金储备。有了这个量级的概念,我们就可以理解,如果中国在国际市场上公开收100亿美元的黄金,那就是一个非常有攻击性的行为,攻击的是美元结算体系,这个攻击比较中美军舰相互射射水枪什么的要严重吧?如果中国在国际市场上收1000亿美元的黄金,那就不是保护外汇储备了,而是在说:“老子掀桌子,不玩了”。

举个例子,我们可以去到中国人民银行的官方网站(这是01年的连接,可以由此找到其它各年的数字:外链出处),看看各年的黄金储备。我们看到从99年12月(数据起始于此)至今,只有2001、2002年年底增加了黄金储备。这两年出了什么事?是不是有南海撞机,美军进军阿富汗?撞机不要说,阿富汗呢?是和中国接壤的。最起码,如果邻居家去了条子,或者大打出手,我们总要三八一下吧?所以,01、02年增加的黄金储备就是中国安全状态的一个信号,此后金价虽然一路上涨,外汇储备虽然更是一路上涨,但是人民银行公布(注意我用的是‘公布’)的金储是稳定的,就是说,中国官方的态度是:‘当前的经济秩序、货币环境应该维持’。这和我们过去几年的经济政策都是一致的。

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到此,我们就可以理解,那2万亿的外储,就是纸而已,不要太当真。就像大人相互间喜丧吊贺往往送几百块的红包,在孩子眼里就是大钱了。实际呢?中国未来20年的能源安全、贸易安全才是大钱。所以,我们现在明白为什么定远河友说外储买美国国债是合理的了。

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