主题：【中国铁建（1186）2010年长期关注贴】 -- nettman

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以目前的盈利水平看，铁建和中铁两家利润是被低估的。

利润低估主要在于公司的管理费用较高上（铁建我分析过），虽然毛利率都不算低，都是净利润率就过低了一些（当然，管理层腐败也造成了不少利润的流失）。

南车这块，目前产能没有完全释放出来，所以市盈率高一些是正常的（河友“忘情”也说现在动车产量完全跟不上高铁发展的速度）。

未来5年以后，中国中铁和中国铁建能否持续发展，还要中国高铁能否引导世界交通发展潮流了，高铁在一千公里范围的低能耗、低排放这块还是很有竞争力的。如果高铁成为交通发展的潮流，那么中铁和铁建还有10年以上的黄金时期。

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