主题：【原创】美圆，欧元，谁的“最优货币”？ -- wage

wage:【原创】美元化还是去美元化，这是一个问题

十分抱歉，这个土鳖扛铁牛一扛就是半个月。我也有些无奈。最近的日子就像在喝潮州工夫茶：小茶几上摆满了小杯具，而且过程还很漫长。我也只有等待与希望，杯具总有变洗具的一天。由于我不是经济专业人士，许多分析与解释肯定有不对之处，有能帮助指出的河友，我都真心感谢。而如果有要“热情”表达支持的河友，也请不要随便说请吃炖猪脑之类的东西。于右任老先生早就说过：小处不可随便啊。造成环境污染的结果，不论有意无意都要承担责任的。好了，吐槽结束，言归正传。

前面通过厄瓜多尔货币的风云变化，简略分析了本世纪开始十年拉美两种经济与政治方向的冲突。如今又到年底了，因为欧洲债务危机与中美汇率冲突，国际货币体系改革又热起来了。经过理论与现实的反复交锋，建立新布雷顿森林体系、恢复金本位制、创立超主权货币等方向都逐渐暗淡下去。可能性最大的是“欧元之父”蒙代尔提出的：推行区域货币一体化，然后由美元、欧元和未来的亚洲共同货币组成三足鼎立的多极化国际货币体系。在区域货币一体化模式中，美元与欧元分别是主导货币区域一体化与单一货币联盟的典型。因此更详细的分析一下美元与欧元各自问题是很有参考意义的。

美元：我们的货币，你们的问题

自从08年金融危机以来，美元主导的国际货币体系大受诟病，拉美地区的美元化浪潮也出现逆反。此前说到过，本世纪初美元化高潮时，阿根廷，萨尔瓦多，危地马拉，秘鲁和玻利维亚先后宣布部分美元化或者完全美元化。就是允许美元与本国货币一同成为法定货币，或者干脆代替本国货币，成为唯一法定货币。如今，不但厄瓜多尔逐渐弱化美元的作用，其他国家反美元化趋势也日渐明显。比如秘鲁，信贷美元化指数（美元在信贷中比例）从2001年的80%下降到了不到50%，将来5年内甚至要压缩到20%。而阿根廷不仅放弃了原先通过货币局制度美元化的设想，而且在与巴西等拉美国家的外贸中推行用本币代替美元结算，将美元逐渐挤出南美。为什么会有这样的变化？原因在于美元化的巨大陷阱已经被更多人看清了。

先说一个“三不”男人的比喻。所谓“三不”：不主动，不拒绝，不负责是也。但凡男同胞都懂得：这三不里面，核心就是最后一条：不负责。有没有发现以此来分析拉美单方面的美元化非常合适？是的，不论厄瓜多尔还是其他拉美国家，其美元化均是在自由主义经济学家鼓动下的单方面行为，未与美国政府或者金融管理机构有任何协议与约定。不论美国的自由主义经济学专家们如何鼓吹，美国政府从来没有主动号召美元化-当然，也没用拒绝过。因此，铸币税等没有财政转移，对于区域经济稳定美国更没有承诺任何义务。因此，美元化国家内一旦有经济波动，没有官方政策保护的小民们就又吃一次苦。由于货币一体化只是区域经济一体化的一个部分，如果用蒙代尔的“最优货币区”理论（optimal currency areas，OCA）分析，美元化的欺骗性的一面更是一目了然。顺便八卦一句，蒙代尔是第一个获得中国永久居留权的诺贝尔奖得主。算半个自己人了。在与中国经济有关的问题上多听听他的意见，估计比弗里德曼，萨缪尔森等经济大牛相对更可相信些。先引用定义：

很明显，这些条件中，要素自由流动是发展贸易联系性与经济周期的同步性的重要前提，而财政转移支付体系是货币区形成后，维护区域内平衡的重要措施。蒙代尔本人就认为，能否组成最优货币区主要取决于相关地区的要素流动程度。如果劳动力和资本在区域内能够自由流动，所组成货币区既可以提高交易效率，降低国际交易成本，同时还有利于抵抗外部冲击，维护宏观经济的稳定。可见，所有极力鼓吹商品与金融自由流动而对劳动力自由流动言他的政客或者专家，不论他如何卖弄普世与中立，大可以看做发达经济体的利益代言人而已。拉美地区与美国除了因为历史与地理条件，贸易联系比较多，要素自由流动中缺乏劳动力流动，其他经济水平与经济周期差别很大，更没有跨区域的财政转移支付体系。根本谈不上最优货币区不要说远离美国的拉美，就连早就建立的北美自由贸易区内，墨西哥到美国的人员自由流动仍然被隔离墙与武装巡逻队严防死守着呢。墨西哥人开玩笑说，墨西哥的问题就是离上帝太远，离美国太近。其实离得近不是问题，关键是大门紧闭。从这个观点观察曾经被大大宣扬的墨西哥议会要加入美国被拒绝的高尚行为，更是意味深长啊。

如果把视线从美洲放大到整个世界，美元主导的国际货币金融体系中存在的不道德与不合理同样明显。自从布雷顿森林体系解体，美元与黄金脱钩以后，美元的发行就没有了任何外部约束。经济学家凯恩斯指出，任何国家都面对内部平衡与外部平衡目标冲突的问题。其中内部平衡是指＂充分就业＂与物价稳定，外部平衡主要是指国际收支平衡。只有美国借助了美元的统治地位，可以在连年国际收支巨额逆差的境况下维持内部平衡。而且通常说来，实现内部平衡，财政政策比货币政策更有效。也就是美国这样有实力又够无赖的国家，敢用创制六千亿美元流动洪水这样疯狂的货币政策来嫁祸世界，还能鼓动世界舆论为自己辩护。所谓全球经济不平衡，实质就是美国宏观经济政策失误以及滥用美元霸权造成的问题。至于这个失误是有意还是无意，我们就不妄加推测了吧。对美国这个贼喊捉贼的无赖承认无可奈何就算了，居然还有替他鸣冤叫屈的，实在是太…

在上世纪70年代，美国财政部长约翰康纳利说过很拉风的一句名言：美元是我们的货币，却是你们的问题。这比他同宗兄弟说的“帮得，这木事，帮得”牛多了，也实在多了。所以，借用林光常的名言：美国经济学家经常打广告：美元是最优货币。对不对？对！非常正确，但是它忘了告诉你，后面应该加注-对美国人而言。

土鳖扛铁牛了。这次不敢设时间期限了。

难道填坑真有好报吗？莫名其妙坏了的相机又莫名其妙好了。作为从酱油教新皈依蜡笔小新教的狂信徒，我郑重发誓：如果我失踪半月的身份证自动现身，一定马上把坑填好！

请河里各位教友一同为俺祈祷（话说祈祷词是什么？）

wage:欧元：政治家们的早产儿

• 【原创】美元化还是去美元化，这是一个问题
• 谢谢，差点变成永远的明天，今天写了一点，才有脸给你回复。