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中国铁建(601186)H股公告 2011-03-17

最近中国铁建AH股同时弱于两地大盘，尤其是中国铁建H股不断创出2009年以来的股价新低，中国铁建A股周五的尾盘的杀跌也预示着走势仍然会弱于大盘。短期看，中国铁建A股仍然会向下寻求支撑，等待成交量极度萎缩后的见底。虽然短期中国铁建走势仍然不容乐观，但是对于中国铁建中长期仍然保持乐观的预期。

目前看，沙特和利比亚的国际项目对于中国铁建中短期业绩影响较大，刘跨越的双规导致中国铁路建设规模短期内会有一定变数。但是作为中国长期国家战略的高铁不太可能减速发展，未来如果铁路建设继续保持高投入，中国铁建（包括中国中铁）的业绩想不好都难。另外，刘跨越的双规会降低中国铁路在建设中的腐败成本，有利于提高中国铁建的利润率；国外看，这次日本差不多挂了，国际高铁建设中国基本没有什么竞争对手了（日本挂了，德国和法国的成本和效率就不用提了，棒子在这块还没有什么实力以及经验）。目前巴菲特（伯灵顿铁路交红利巴菲特收钱忙 2011年03月10日）和李嘉诚（李嘉诚被传有意投逾181亿 收购英国1号高速铁路 2010年08月19日）都对铁路投资情有独钟，中长期看具有世界级铁路勘探施工竞争力的中国铁建将能够保持10年以上的稳定发展（当然，中国铁建管理层需要提高管理水平，将提高投资人权益作为重中之重。目前AH股股价的这个衰样，社保和中国铁建H股的持股机构估计都郁闷得很——当然，本人更是郁闷得很）。

对于大盘而言，本周二在日本股市暴跌10%以上的打击下，大盘曾经一度跌破半年线，不过午盘后快速拉回。目前半年线仍然以每天2个点的速度上升，下周半年线将在2865点以上。周末日本核辐射情况有所稳定，但是日本的衰弱将是不可避免的，这是中国巨大的历史机遇（可以说是百年一遇的历史机遇了）；在联合国部队打击下预期利比亚的卡扎菲家族很快会去伊拉克的萨达姆家族会面了，但是利比亚很可能出现伊拉克那种烂泥潭的情况，欧盟和美国有可能陷入一个新的烂泥潭；在日本突然陷入衰落，欧盟和美国在伊拉克、阿富汗以及可以预计的利比亚等烂泥潭的情况下，中国发展的巨大历史机遇又一次来到了，在中国发展进入新篇章的时候，中国的资本市场可以预期的也将进入到一个新的篇章。

当然，对于中国资本市场的中长期乐观预期不代表短期会迅速走好，由于周末存款准备金的提高，下周初大盘的震荡是不可避免的，在控制风险的前提下，保持一定的资金以避免大盘短期的波动风险还是很有必要的。

同时，大盘的乐观不代表个股的乐观，预期与日本有相关性的个股将会出现中长期的风险；而与日本有竞争性的个股将会出现中长期的机遇。个人感觉未来可以参与的，风险较小的板块有：银行股（这个板块估值低，但是上涨高度可能会小一些——相对应其它有乐观预计的板块而言，不过短期的风险也会小很多）、能源股（煤炭、石油、新能源等）、高端装备制造股（三一重工这样的机械制造类的个股，以及船舶、高铁等高成长性的板块）、建筑行业（中国铁建、中国中铁、中国建筑这类的低估值的大型综合性建筑企业）、医药股（大灾之后的疾病预防类个股）、农业（北大荒这样的真正具有农业资源的个股）、……。