五千年(敝帚自珍)

主题:【原创】历史是一堆沙 -- 淮夷

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家园 期望指的是极端灾难的概率吗

不好意思,没有很清楚您的意思。如果指的是某一个极端事件发生的预期,那么这样的事件肯定会发生,且基于历史数据,可按照幂律推算未来的频率。我想作者的意思是,你虽然知道早晚它会降临人世,但是你并不知道它什么时候来,以及下一次的规模有多大。

身在其中的人似乎没有办法阻止一场巨大的灾难,但是可以利用人们预期的不同,进行套利。人们的预期往往遵循正态分布和平均值,这更符合人们的日常感觉。而理解幂律需要多一些的数学知识,不完全凭借常识。比如《黑天鹅》一书的作者,他本是也是一个基金管理人。基于类似的幂律理论,他创建了自己的金融投资公司。他的策略是买入put option,等待的就是市场崩盘。他相信市场一定会崩盘,且崩盘的发生概率比人们的common sense所理解的要高的多。

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