五千年(敝帚自珍)

主题:【原创】系统论—bug 路径依赖——兼谈国家坐庄 -- 中阳

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家园 【原创】社会金字塔,这个系统中不同级别部分的博弈

有一个重要特点:往往战场不在低层级别认为的地方,也就是说

你打你打我打我的,

失败的一方往往战败之后还是不明白自己在什么地方被人打败了,这非常类似和太极拳高手过招,根本打不到人家,你用力的地方都是虚的,别人一拳过来却很容易打到你的要害。

股市中的热点转换也很类似,比如近年大小盘股票风格转换伴随基金仓位配置的变化。

转一篇河友的做例子

仅以中石油为例 [ 天涯路 ] 于:2011-05-01 03:26:55 复:3405480

中石油的流通股本为1615亿股,其中国有流通股占比97.67%,也就是说中石油的实际流通股仅为1615*(1-97.67%)=37.6亿股。目前中石油的股价为11.71块,那么中石油的实际流通市值为37.6亿*11.71=440亿,与洋河股份股份相当。

五大行等上证50中的大块头多数和中石油情况相当。所谓流通市值过大,所以涨不起来,无非就是炒作题材股时的一种借口罢了,听听就算了,千万不要当真。等什么时候热点转换过来了,估计基金经理们又该抱怨蓝筹股的国有股占比过高,实际流通盘太小了。

1664以来,历次的调整均是大股票带着小股票下跌,所以每次跌后都是小股票表现。但这次明显是小股票带着大股票下跌,如果跌完之后又是小股票表现,那在逻辑上是说不通的。

经过一年多的调仓换股,现在公募私募基金的仓位大多在中小市值的股票里面,这些股票最大的问题是流动性差。即使仅考虑公募基金发动一次蓝筹股的“吃饭”行情,那么未来在基金调仓换股过程中中小盘股票也会跌的比较难看。个人认为这次中小板的下跌是对中小板指数2114点以来的回调,所以即使是最乐观的估计,也至少要回调到0.618的位置,也就是5400点左右。

以上仅供参考

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