主题：【求助】应不应该贷款上学？ -- 向死而生

首先，您是使用贷款还是自己的现金来消费，取决于您的现金可能的投资回报率是否高于贷款的利率，而不取决于通胀率。举例来说，假如您现在手上有五十万，贷款的名义利率是5%，炒房的名义投资回报率是20%，而您目前又需要交五十万的学费，您应当选择用贷款的钱去交学费，每年支付5%的利息，然后用自己的五十万去炒房，每年获得20%的回报，这样您每年可以获得15%的名义收益。甚至于，如果您有非常的把握确信未来炒房的收益率不会变，您应当贷尽可能多的钱来炒房。但如果您唯一的投资渠道是存款，利息只有3%，那你如果贷款交学费而把现金用来存款，您每年的收益则是负的2%，那么您就不应当贷款。

而假如现在情况发生了一些变化，您手上并没有现金来支付这笔学费，则您需要衡量对自身投资的收益率是否超过了贷款的利率，来决定是否应当贷款。假如您预期进修可以让您的资金获得10%的回报率（实际上学习的回报率是没法用金钱准确的衡量的，这只是一个估计），则您就应当贷款，获得每年5%的名义回报率。

而通胀率的高低，决定了您当您必须贷款时，什么时候贷款更有利。更准确的说，对通胀率的预期，决定了您什么时候贷款更有利。假如您有一项支出必须通过贷款来满足，您的还款周期是3年，且您在消费的时间上有完全的自由，您对未来1-3年通胀率的预期是2%，对4-6年的通胀率预期是10%，而假定银行贷款的名义利率不变为5%，则在第四年开始贷款对您更有利，因为实际利率=名义利率-通胀率。当您在1-3年贷款时，您的实际利率=5%-3%=2%，而当您在4-6年贷款时，您的实际利率=5%-10%=（-5%)，负利率的意思是，当您还钱时，您所支付的本息总和能买到的东西比您3年前贷到的本金在3年前时能买到的东西还要少。更通俗的说，当您选择在负利率时贷款，就好像您在三年前管别人借了五个馒头，换了一个包子吃，而三年后您只需要还给别人四个馒头。

当然这只是一个纯理论的解释，目的是说明一下通胀率影响您决策的原理。现实世界中没有这么单纯的情况。