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主题:【原创】【中国铁建(1186)2011年长期关注贴】 -- nettman

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家园 (2011-10-30)中国铁建信息!

底部时间太长了,都麻木了,刚发布三季报,略微转下吧!

中国铁建前三季净利49.89亿 增147%

中国铁建(601186)10月28日晚间公布三季报,2011年前三季度公司实现营业收入3242.69亿元;归属于上市公司股东的净利润49.89亿元,增长147.31%;基本每股收益0.40元。
现金流为负的¥1.42元,铁道部真够呛!

中国铁建:股价被严重低估、具备安全边际的好股票

铁建3季报和我的预期差不多,在7.23之后,铁路招标停止,许多铁路施工暂停的情况下,今年第3季度应该也是铁建处于最不利的时期,本季度仍然取得了1129亿的营业收入,只比去年同期减少了不到100亿的收入,减少幅度不到9%,净利润13.5亿,而去年同期由于沙特项目,亏损13.5亿。由于盈利的增加,每股净资产也还在相应地增加之中。

铁建1-9月营业总收入3242亿,本季度是1128亿,1-9月新签合同额3017亿,本季度是966亿,铁建在手合同总额为9586亿,以上数字说明,即使是在铁路招标停止的情况下,铁建新签合同额与同期的营业收入相差不大,基本可以维持。今年1-9月合同额与营业收入差额是3017-3242=225亿,全年算下来即使往高了算是400亿的差额,铁建在手合同额9586亿也够铁建干20年的。当然,以上计算是在没有考虑铁建营业收入还在增长的情况下,以静止的观点看问题,但本人想强调的是,不用为铁建的订单担忧,已经很多了,更何况,我国的单位面积的铁路里程数还很低,今后的铁路招标不会停止的。

资金仍然很紧张,本季末,经营活动产生的流量净额是-176亿,较半年报的-126亿,增加了50亿的资金流出,随着近期铁道部和铁建分别发行债券,资金问题也不大。

股东持股情况:本季度末铁建股价处于最低位,消息面也是处于最坏时期,这个时候看谁在增持、谁在减持很重要,可以看出谁是坚持价值投资的。可惜的是,但是对于铁建股价是利好的是,股东人数本季减少了将近1万户,1年来,股东人数总趋势一直在趋于减少,说明机构在增持,散户在逃跑,散户在低位交出带血的筹码,这是让本人十分痛心的,虽然这对铁建今后的上涨减轻了负担,但本人不愿意看到散户数在低位减少,今后在高位增加,虽然这是规律,从根本上解释了为何股票市场最后盈利的少,亏损的多。

铁建前十大股东情况:长江证券持股11162万,较上季度增加了3777万,增持的力度较大;社保一零八组合持股6099万,未变;其他,跑了华商、博时、嘉实和外资马丁可利,进来了几家证券公司,招商、红塔和中信证券,还有中国人寿保险和华夏沪深300。跑的基本都是管理别人资产,崽卖爷田不心疼的,进来的基本都是管理自己的资产的,持股结构进一步向好。

值得关注的是:此前一直被视为价值投资的外资基金,马丁可利也跑路了,对比此前的外资大幅做空香港市场,铁建最低被打到3.07元(昨日收盘为5.32元,一个月涨幅为73%),也就不奇怪了;新进的证券公司也很有意思,招商证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户进了1845万股,信用交易账户?难道是透支买进,强烈看好?中信证券股债双赢集合资产管理计划,集合资产管理计划一般都是针对高端客户发行的,不盈利不收费,有的甚至会有保本条款的,这是否也说明,券商对该股的强烈看好?

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