主题：【原创】上海自由贸易区---赌博的市场化？ -- 思想的行者

1.

internationally:

卢麒元新浪个人认证 ：从世界历史看，自贸区意味着分裂和战争。美国南北战争仅仅是为了解放黑奴吗？当时，南方公然形成自贸区，直接与欧洲形成贸易互补，甚至公然大规模流通英镑，上流社会都到欧洲消费，严重损害了北方经济发展。若不战争，国家必然走向分裂。所以，林肯毅然决然一战，并因此成为名载史册的总统。殷鉴未远！

domestically:

天津股侠新浪个人认证 微博会员：日前，一份事关农村土地改革进程的重要文件已下发至河北、辽宁、吉林等18个省市，按照文件要求，被确定的28个试点市县将于今年8月至9月正式启动农村集体经营性建设用地使用权流转。

2. TG's as a highly unstable system

和平演变 into a more stable more normalized more "white" system=in the best interests of everybody?

3. 和平演变 as such and it is under TG's management and control, eventually evolving into a Japanese like 1.5 party political system=ok to TG?

4.

if that is case, global capital market will continue to invest with TG/china Inc.=X&L's number 1 goal?

5.

本質:

1)

"dramatically" open up Chinese financial and service industry market to global capital, expected and requested by US Wall Street & service street capital for long time, following the Deng/Jiang's opening up of Chinese industrial business and market

2)

on top of 自贸区/金融自由化, 土地流转接力=大規模強力投入土地生产要素 into a much more market-oriented Chinese economic system

now, with a lot of "solid future growth/expected profits" to be made in those two areas and perhaps with more to come, international capital as well as domestic Chinese capital will 见钱眼开眉开眼笑 into TG's 11月份 十八屆三中全會?

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水沐森林：自贸区金融改革方案(2013-09-02 20:24:14)转载▼标签： 上海自贸区政策财经 分类： 网络文摘

自贸区金融改革方案：机遇、狂欢与反对声

自贸区金融领域到底如何改革？

首先，先了解下背景：在自贸区方案中，遭受最大反对声和持保留态度的除了税收那块，就是金融领域这块了，主要是财政系统与一行三会中的“三会”在内的多个部委，对一些具体开放举措的尺度仍有所保留。

但无论如何，现在初步方案里面对于金融领域的改革已经是史无前例了，总体来说，官方要求自贸区“加快探索资本项目可兑换和金融服务业的全面开放”。

“全面开放”这个要求不是想说就随便说的，它的确是一个目标，几乎所有相关机构以及一些有背景的人士都盯着这场改革，试图从中发掘大量商机，把此次改革的机遇看成一场盛宴。

谁说不是呢？因为这是一次石破天惊的改革，那么此次自贸区将在金融哪些领域进行改革呢？怎么改革呢？

总结如下，此次金融领域改革主要有9点：

不过，这里特地说明下，下面9点改革大部分都在自贸区内执行，但也有部分允许超出自贸区范围实施推广（自贸区范畴包括上海综合保税区现有范畴，具体为洋山保税港区、外高桥保税区、外高桥保税物流园区、浦东机场综合保税区，其中最为老牌的是外高桥保税区）简单地说，这9点改革内容分别如下：

1，金融市场利率市场化；

2，人民币资本项目可兑换进行先行先试（风险可靠前提下）；

3，允许设立外资银行以及民资与外资合办中外合资银行；

4，允许设立有限牌照银行；

5，允许设立外商投资资信调查公司；

6，允许部分中资银行从事离岸业务；

7，鼓励融资租赁业务，给予税收支持；

8，逐步允许境外企业参与商品期货交易；

9，从事境外股权投资的项目公司，参照技术先进性服务业减按15%的税率征收企业所得税；

下面详解这9点内容。

1，金融市场利率市场化

利率市场化，是社会各界对上海自贸区试点中最为期待的金融改革内容之一。在此次的方案中，明确表示在区域内实现金融市场利率市场化，金融机构资产方价格实行市场化定价。

上海上报的方案里就有这些内容，而最终官方初步确定的版本里面也明确了这些内容。

2，人民币资本项目可兑换进行先行先试（风险可靠前提下）；

在目前的方案中，没有对人民币资本项目开放做更为细化的表述。

但明确表示在风险可控的前提下，可在区域内对人民币资本项目可兑换进行先行先试；在人民币跨境使用方面先行先试；探索面向国际的外汇管理改革试点，建立与自贸区相适应的外汇管理体制。

未来，未来企业法人可在自贸区内完成人民币自由兑换，个人则暂不施行。

上层要求国内企业走出去开展国际投资融资理财，国家将提供制度性便利。上层要求自贸区建成亚太运营中心，面向亚太中心，而国家亦将提供制度性条件。

3，允许设立外资银行以及民资与外资合办中外合资银行；

方案指出允许符合条件的外资金融机构设立外资银行，以及民营资本与外资金融机构共同设立中外合资银行。

外资银行可在保税区开展试点的人民币业务，但不享受国民待遇，可从事各类零售及批发银行业务，包括接受存款、企业融资、贸易融资、财务活动、贵金属买卖及证券交易等。

4，允许设立有限牌照银行；

在条件具备时，适时在试验区内试点设立有限牌照银行。

初步估计是可能是持有特定人民币业务牌照的银行机构。

5，允许设立外商投资资信调查公司；

允许外商投资支付机构参照《非金融机构支付管理办法》，向人民银行申请并取得《支付业务许可证》；允许设立外商投资资信调查公司。

6，允许部分中资银行从事离岸业务；

离岸金融业务是自由贸易区的重要组成部分，上海建立自由贸易区的同时也需构建离岸金融市场。试验区对国内商业银行离岸业务探索风险管理和制度完善也进行尝试，建议允许区内符合条件的中资银行从事离岸业务。

上海方面前期调研中，离岸业务包含了研究中资银行试点离岸金融业务的操作规范。这包括，银行如何建立一套离岸金融业务合规操作准则，满足国际市场反洗钱，国与国之间双重税收宽免协议、与银行客户税务信息交换等相关规定等。

7，鼓励融资租赁业务，给予税收支持；

上海自贸区的金融的创新试点主要面向为贸易和投资服务。除上述举措，在试点中，还将对区内注册的各类融资租赁公司及项目子公司，实施融资租赁货物出口退税的试点政策。建议融资租赁公司在试验区内设立的单机、单船子公司不设最低注册资本限制，建议允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务。

这其中，《财新新世纪》报道说，融资租赁业是否纳入出口退税试点，财政部和税务总局也提出了不同的意见，建议延后考虑。

但上海方面认为融资租赁业在上海有较好的发展基础，各类融资租赁企业有较强的政策诉求，推出优惠政策，将推动该行业的发展。方案仍建议对区内注册的各类融资租赁公司及项目子公司，实施融资租赁货物出口退税的试点政策，也建议融资租赁公司在试验区内设立的单机、单船子公司不设最低注册资本限制，建议允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务。

8，逐步允许境外企业参与商品期货交易；

方案建议逐步允许境外企业参与商品期货交易，在上海自贸区内将建议允许境外期货交易所指定或设立商品期货的交割仓库。试验区的交割仓库若建成，将替代韩国釜山和新加坡LME仓库的部分作用，降低国内企业的交易成本。

持保留的声音认为，以期货交易市场的商品期货交割仓库为例，包括伦敦金属交易所(LME)在内的多家机构，一直致力于在中国内地设立交割仓库。不过，在上海自贸区是否可以设立境内首个交割仓库的问题，在方案商榷阶段有所反复，证监会认为目前还不具备境外期货交易所在我国境内设立交割仓库的条件，曾建议取消这项内容。

但上海坚持认为试验区建立交割仓库将极大程度地替代韩国釜山和新加坡LME仓库的作用，降低国内企业的交易成本。方案申请者认为，即便在试验区内设立交割仓库，但是实际交易发生在境外，并不会对国内期货交易所的交易、交割、定价产生影响，也不会对国内金融市场稳定产生不利作用。

9，从事境外股权投资的项目公司，参照技术先进性服务业减按15%的税率征收企业所得税。

注册在试验区内符合条件的专业从事境外股权投资的项目公司，参照技术先进性服务业减按15%的税率征收企业所得税；区内符合条件的公司从事离岸业务收入，也按15%的税率征收企业所得税。

在看完上面9点后，有一些读者可能会指出，部分政策似乎深圳前海已经有了，对的，比如上面提到的15%的税率，这一标准，就与深圳前海相当。

相关人士表示，本质上讲深圳前海等地的很多优惠政策堪比上海，但此次试点为何放在上海，因为这是国家层面的规划，上海有四点优势：自然条件、人文基础、工业产业基础、开放经验。最为关键的是，上海自贸区的前身上海综合保税区（面积28平方公里）的产值占据了全国所有保税区的一半以上。一旦改革成功，示范性自然不言而喻。

所以，据我们独家了解到，高层的指示是“总是要在探索中前进，但是28平方公里也不用走得太慢了。你们做一个时间表，上半年把方案弄弄好，下半年一步步推动，分几步就全部落实。”

（信息来源：上海综合保税区相关人士、社科系统相关人士、接近上海金融办8人组相关人士；参考内容：《财新新世纪》文章）