五千年(敝帚自珍)

主题:爱飞期货实盘2015 -- 爱飞的阿尔飞

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家园 多谢跋涉兄指教

说的非常在理,我后续考虑考虑。目前的加减仓和止损都是量化,人肉参与的比较少。

关于回撤的问题,我的理解是这样,中长线趋势的特点决定了回撤大于短线、对冲等策略,回撤的幅度跟使用的仓位相关,轻仓就回撤小,重仓就回撤大,我的仓位很少低于50%,经常在80%以上,90%+也不奇怪,造成回撤很大。很多人为了安全起见,都是轻仓运行,我认为是很明智的做法,但是仓位轻就一定比重仓高明吗?我认为未必,该保守还是该激进,要根据策略的风险度来决定,在风险能够控制的前提下,重仓的收益肯定高于轻仓。打个比方,如果我的清盘底线是60%(40%亏损),而一个策略的最大回撤在20%左右,那么我可以以2倍的仓位运行,当然这是理想情况,历史最大回撤只是参考,实际需要打个余量。我的意思是每次开仓该开多少手,应该以风险度量为基础,而不是盲目轻仓避险。目前我是比较激进的,可能是需要做些调整,不过就我来看,前段时间的回撤仍然在策略容忍范围之内,虽然回撤让人很难受,但是理性来看要坦然接受,这就是交易的一部分。2年多来,这样的回撤我遇到过好些次了,这次的回撤始于去年国庆节,回撤幅度接近50%,高于前2年的最大回撤,但是在回撤之前的收益也高于2012,2013年,高收益对应大回撤,大回撤也基本发生在高收益之后,这符合一般规律。

相对于优化现有策略,我认为多周期多策略更重要,这是平滑资金曲线的正道,目前正在努力研究,但是还没有突破。

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