主题：【原创】洞朗事件，国际政治与龙旗飘飘的国家 -- 卢比扬卡

只要看一眼协议文本，我们就知道，中国经济沙皇刘鹤在上个周末从华盛顿特区带回来的这份中美贸易谈判协议，只是一份休战协议，而非和平条约。

按照媒体公布的协议条款，两国不打关税战了，中国承诺扩大从美国进口能源和农产品，扩大从美国购买技术产品，还有媒体放出风来中国要通过扩大对美进口的方式削减2000亿美元规模的贸易顺差，但是立刻就有其他主流媒体出来辟谣称中国方面只是原则上承诺扩大对美进口，并未做出具体数字的承诺。那么最要命的“中国制造2025计划”问题呢？翻遍协议，只字未提。美国制裁中兴问题呢？再翻下协议，还是只字未提。这也就是说，双方都摆出一幅世纪之战的架势，结果要害问题一个没有解决，就用一份含糊其辞的协议草草鸣金收兵了。

美国优势何在?

真的就这样鸣金收兵了吗？如果只是为了扩大贸易，根本就用不着摆出这幅性命相搏的架势；要知道2017年特朗普总统访华的时候，中国方面二话没说就给了对美采购1000亿美元的大礼包，结果现在特朗普废了半天劲，朋友圈得罪完了，使出了几乎把世界推向另一场冷战的洪荒之力，结果就是为了让中国人再多买1000亿美国货？那么如果是另有所图，又为什么在中国原则同意扩大对美进口后，就草草收兵了呢？

只要我们放大视野，将关注的焦点从北京和华府转向中东和华尔街，用普遍联系的大战略思维去看待眼下正在发生的事情，那么很多看似复杂矛盾的现象便会豁然开朗。由于中国在贸易战中表现强硬，特朗普步子太大踢到了铁板；而中国长期的对美巨额贸易顺差本身就证明中国在两国贸易领域居于优势地位。那么对于美国来说，在中国有优势的领域和中国叫板实属不智，因此灵活调整斗争策略，发挥自己的优势，打击对手的弱点，就显得很必要了。

那么美国的优势在哪里呢？在技术，在军事，在金融，在对全球地缘政治经济的全盘控制力。美国正是要运用自己的优势，扬长避短，将贸易战升级成总体战。简单地说，特朗普在对华贸易战这个问题上大踏步后退，是为了集中优势兵力，在中东问题和金融问题上大踏步地前进。

近期中东局势的根本性演变，就是特朗普单方面退出伊朗核协议，紧跟着以色列军机侵入叙利亚领空对伊朗援助叙利亚部队进行了空中打击；随后美国使馆迁往了耶路撒冷，而国务卿蓬佩奥则向伊朗发出威胁，除非伊朗“不可逆、可核查”地放弃一切核计划，并且从叙利亚撤军并停止支持叙利亚阿萨德政府，那么就要重启并进一步加强对伊朗的全面制裁。分析家们和各种智库地缘政治专家们已经在预测美国和以色列方面何时向伊朗开战了。

伊朗问题、债务杠杆与中美新冷战

那么伊朗问题与中美新冷战何干？难道美国打击中国的路径要经由德黑兰吗？是的，没错，一场可能到来的伊朗危机，将对中国造成重创。制裁伊朗，只是将伊朗逐出世界原油市场；而一场伊朗危机，甚至战争，将严重打击市场信心，甚至会威胁霍尔木兹海峡的通航能力，而世界40%的石油供应必须要通过这个海峡走向世界。这一切将使油价轻而易举地回到160美元一桶的前期高点，甚至攀升至200美元也绝非天方夜谭。这就意味着中国将面临一场输入型通货膨胀的巨大压力。

单单是通货膨胀，也许并不可怕；只要通过央行货币政策，就能有效遏制。但是通胀与资产价格泡沫结合起来，那么问题就非常严重了。遏制通胀就要加息，可是加息就有可能捅破资产价格泡沫；不加息呢？就等于放任通胀肆虐，最终还是会打爆资产价格泡沫。而中国这个巨人的阿喀琉斯之踵，恰恰就是全社会过高的负债率，从政府到居民，财务杠杆都实在是太高，太高了。别的不说，且想想老百姓为了买房贷了多少款吧；为了扩大投资，地方政府融资平台又发了多少债；还有各种银行理财和资管计划，每一个都是天文数字，每一个都是定时核炸弹。

根据国际清算银行的数据，中国的债务目前占GDP比率大约为259%，民间债务相当于GDP的210%。到2022年，中国的整体债务将进一步上升到GDP的327%。包括德银等国际机构都在今年提出过警告，中国的债务风险是别国的三倍，假如中国爆发债务危机，会再一次直接引发全球性的金融风暴，而且威力肯定会大于2008年那次。但这次与上次债务危机不同的是，2008年有中国政府的四万亿财政刺激计划，有中国政府购买大量美国国债支持美联储的量化宽松，所谓“救美国就是救中国”；但这次出了问题，又有谁能来救中国呢？

那么如果伊朗危机没有发酵为一场战争呢？是不是就风平浪静了呢？肯定不是的，如果美国只有一套A计划，那么美国就不是美国了。美国的B计划，就是美联储操盘的加息和美元升值。

2015年时，美国联邦基准利率还仅有0.25%，而伴随着这一超低利率的，则是全世界的资产价格泡沫。看看悉尼和北京的房价从2008年到2015年的涨幅就知道了。但从2015年起，全球资产泡沫的狂欢就走到尽头了。从这一年起，美联储看是进入加息轨道，一路小步快跑，以每次加息0.25%的节奏，来到了2018年5月2日后的1.75%，三年累计加息了700%！而根据联储的计划，今年年内还要再加息3~4次，那么就是说，到今年能年底，美国联邦基准利率将要来到2.5%~2.75%的区间。这将毫无疑问地从全世界收走流动性。脆弱的新兴市场国家货币，土耳其里拉和阿根廷比索现在就已经一泻千里了。

联储加息的另一面，时美元升值。就在这个周一的下午，美元指数上涨，突破了94这一重要关口，美国10年期国债收益率已经突破了3.1%，十八年以来的首次高于德国、日本等其它主要七个发达经济体。这意味着，全世界的资金，接下来很可能会源源不断流向美国。

从历史经验来看，一般美元指数到了90以上，全球就会出现流动性紧张，而94是一个重要的心理关口，因为上到94就表明美元指数上升的势头已经确立，很可能会上到100；我们要牢牢盯住这个数字，因为在过去的历史上，一旦美元指数上到100，世界其他地方无一例外就一定会发生金融危机。

更不要说除了加息，美联储还在收缩资产负债表呢。缩表的结果，就是全世界美元流动性枯竭，因此导致很多国家的货币汇率暴跌和美元债务危机。

特朗普总统的组合拳

我们必须要站在虚拟资本的高度来看待特朗普上台以来的一整套组合拳。是的，特朗普大约时最被低估的美国总统了，他看似东一榔头西一棒子、四面出击的执政风格，用传统思维看确实不着调；可是用虚拟资本主义全面刷新的政治经济学视野去看，所有这些不着四六的背后，却有着一条清晰的逻辑主线：全球资本回流美国。

特朗普的减税计划，大幅度下调美国的企业所得税，目标是为了吸引四万亿美元回流美国。

特朗普四面出击，对欧洲、中国、日本、加拿大、墨西哥等等国家几乎是同时发起了贸易战。这看似犯了兵家大忌，可是仔细看去，也是为了美元回流美国这个最高战略目标。

贸易战的结果就是各国被迫降低对美国的贸易顺差，而一个国家货币汇率最重要的支撑就是贸易顺差，那么其它国家的贸易顺差减少，美国的贸易逆差也减少，美元自然会有走强的基础。

好了，现在回头再来审视中美关系的大棋局，你会发现，一边是中国的超高负债率和超级资产泡沫；另外一边是美国加息、美联储收缩资产负债表、美元升值、伊朗危机、石油价格上涨、通胀危机幽灵……这种情况下，中美两国贸易那几千亿美元的盘子，压根就不叫事儿。贸易问题，只是大棋局中的一支偏师，一个次要战场。中美新冷战的棋局才刚刚开始。

多年以后，面对一个前所未见的新世界，人们会回想起刘鹤从华盛顿带回一纸贸易协议的那个遥远的下午。那时新世界刚刚开始，许多事物还没有名字，提到的时候尚需用手指指点点。

（注：本文原载于澳洲SBS广播电台，有删节）

• 美帝不会给中国时间的，我判断下一步伊朗会出事