主题：【原创】油价战争（俄乌战争）一季报（百日总结）-大帝的套路 -- 泉畔人家

“【原创】2008和2018美国加息已经失败两次，”，“🙂目前世界上都是信用货币 ”仔细看就应该能明白。

我把这几个贴的内容综合起来梳理清楚，加几个例子尽力通俗：

首先要了解美元在世界上的地位，二战即将结束的1944年，当时西方主要国家在美国布林顿森林开会，以确定战后世界经济贸易秩序，为此成立了世界关说和贸易总协定（后改名世界贸易组织），世界银行和国际货币基金组织两个世界性金融机构，确立美元和黄金为世界硬通货，并规定美元和黄金挂钩，35美元兑换一盎司黄金，后来由于越战等原因，美国财政透支，就偷印美元，这样美国储备的黄金无法支撑多印出的美元，于是美国1971年宣布美元与黄金脱钩，成为完全的信用货币。美国此后和沙特等欧佩克合作锚定石油稳住了美元世界硬通货的地位。美国霸权和美元霸权是相互支撑的，多年来美元的霸权地位导致世界上大宗商品的定价都是用美元计价的，同时在世界上美元国际外汇占比超60%，国际贸易结算占比达45%，无论是从布林顿体系还是到牙买加体系直到如今，美元世界霸主的地位一直没被从根本上撼动。再说美元的强弱周期是就美元自身的波动周期而言，也只是体现在汇率变动上，在其国内和国际贸易中的购买力是不变的。这就决定了世界各国都接受美元，也愿意获取美元，迫切需要发展资金的阿根廷有什么理由不想大量持有美元呢？

目前世界上的国家除古巴，朝鲜几乎都是资本主义的市场经济国家（中国是所有中的另类），其经济避免不了周期性，简单点说就是低迷—恢复—增长—过热—收缩—低迷如此循环，由于经济的全球化，世界各国经济相互渗透影响，经济周期大体同步，这从一个数据就可证明，二战结束时全球贸易额是306亿美元，且交易的都是最终产品，2019年全球货物贸易额达39万亿美元，其中2/3是中间品，世界各国的生产协同性不言而喻。

世界经济低迷带来的是各国资产估值处于低位，此时美国采取弱势美元，其特点就是联邦基金利率降到最低，金融机构放宽贷款条件，美国过低的利率带来的两个后果，一是持有美元的成本很低（贷款太容易，而且几乎没有利息），二是把美元存到美国金融机构无利可图，这种情况下美国财团投机基金就会在国家主导下把眼光描向世界，寻求资本回报率高的国家地区。此时阿根廷经济处于低迷期，资产估值很低，其资本市场又是完全开放的（中国禁止和有条件对资本项目开放，最主要的是大家都知道我们是世界上真正享有完全主权的国家），美国投机者携带大量资金涌向阿根廷，进入股票市场，房地产市场抄底，也同时投资一些有增长性的公司企业，逐步推高其资产价格。阿根廷政府想促进经济，因为缺资金向美国借债（弱势美元下借款容易，又几乎不付利息，谁不想借呀），用借来的美元资金完善公共设施，增加国民福利，在外来投机美元投资财团和政府借来的美元资金推动下，发展进口替代产业和外贸产业，阿根廷经济开始恢复增长，企业生产活跃，进出口贸易盈余增加，国家积累了一些外汇，国民个人收入同步增长，形势经济一片向好。

利用这一形势，美元投机资金趁热打铁加速做多阿根廷资本市场，在美元投机资金的带动下，阿根同本国人纷纷入市，资本市场一片火热高歌猛进估值增加了几倍。美国见时机成熟到了收割的时候，开始加息，配合在外的美元资产套现回流（加息后持有美元成本增加，而存入美国金融机构就有利可图了）。这时估值增加几倍的资本市场让早期进入的美元投机资金获利数倍，在阿根廷资本市场火热时开始逐步变现，让阿根廷人高位接盘，并将赚取的阿根廷货币资产兑换为美元，逐步把阿根廷这些年发展积累起来的外汇套走，这种情况持续的最后阶段会猛然一击，带动起市场恐慌情绪，阿根廷本国人也纷纷从资本市场出逃，把本国货币兑换成世界硬通货美元（记得此前的中国股市暴跌，以及前几年人民币贬值，很多国人纷纷兑换美元，国家不得不出台限制兑换的政策，此情此景何其相似，只是中国是主动而为关门打狗），这种情况下资本市场出逃必然暴跌，市场估值大幅缩水，本国货币恶性贬值，美国更进一步落井下石，逼迫阿根廷偿还政府美元债务，此时阿根廷这些年好不容易积攒起来的外汇，已经被美国用在阿根廷赚的钱兑换光了，拿什么还？只能忍痛流血甩卖国家优质资产还债（想想在东南亚金融风暴后韩国外汇枯竭，美国假世界银行和国际货币基金组织之手廉价收购韩国金融机构，韩国妇女向国家捐献首饰珠宝，以求保住这些金融机构，美国是如何控制三星，现代的，不都是通过给韩国制造危机实现的吗）。事情到这里一个收割循环就结束了。