主题：【原创】中国的官办经济--世界上最怪异的经济（一） -- 陈经

中国以前只有一个银行：人民银行。后来让人行当中央银行，分出四大

商业银行，仍然赤裸裸的就是国家机构。后来又搞股份制改造，名义上

独立出去了，引进国外的战略投资者，建行还上市了，可仍然是国家股

占绝对大头。这样，银行与政府就有很直接的利益关系，这是外国银行

体制最根本的不同。

计算中国商业银行的盈利亏损的时候，很容易把商业银行算成破产。商

业银行贷出去一万亿，其中五千亿永远收不回了，从银行经营的角度来

说，确实就是坏账。如果这个银行要清盘，要把所有别人存在那里的钱

还给人家，那么肯定是资不抵债，必须破产。所以说，中国的商业银行

按外国规矩算是破产的。

但这个五千亿“银行坏账”（数字是举例），从国家角度来说很多情况

下并不是坏账。银行贷款给某烂企业发工资，连贷十年，每年一千万，

最后企业破产，产生一亿坏账。但是这一亿元其实是到了个人手里，很

可能由个人又存回了银行。也就是说，钱并没有消失，只是转到了个人

手里。这等同于政府直接印一亿元钱给个人，就没有坏账这回事了。为

什么从国家角度来说不是坏账呢？政府可能这么“加印”了几万亿元通

过银行转到了个人手里，但是人民币购买力很稳定，通货膨胀很小，还

要升值，所以这些加印的人民币就不是坏账。除非哪天人民币崩溃了，

剧烈通货膨胀了，这才算是有问题的“加印”。这个不需要复杂的颠来

倒去的计算，就看人民币在民众心目中的地位就行了。

如果把这类资产转移除去，其实银行坏账就不多了，不会破产。民众也

不会去挤提。民众去挤提，如果是存到其它银行，对中央政府来说是一

回事，在各银行间调整一下就没事了。如果是提现款哪也不存，民众的

要求就很奇怪，因为人民币现金并不比政府担保的银行安全。所以实际

上民众对于所谓银行的“坏账”根本没有感觉，谁也不会觉得银行实质

是破产。

因为中国商业银行的独特历史，不要把它们当成独立的商业机构，而应

该看成“替政府以及全国人民存钱的”仓库一样。这个仓库里的钱总数

是越来越多的（不要管是个人的还是政府的还是银行自有资产），对应

的实物价值也是真实的，就表明中国经济有极大增长，这个仓库本钱越

来越厚。实际上老百姓了就是这么看的，并不把四大商行当自负盈亏的

经营机构，而是当成安全的“钱仓库”。

从技术角度上看，银行“剥离坏账”，就相当于把从前政府通过银行白

送给民众的钱重新找个说法。商业银行要上市，政府就说，这些坏账不

算在它们头上了，算我头上，本来就是我白送给你们的，你们要查账不

要找银行，找我政府新开的“送钱登记管理处”（不良资产管理公司）

说事。只要没人找“送钱登记管理处”的麻烦（谁也没这个本事），政

府就可以一直这样做。

一个私有银行，如果有了大把坏账，真的是非常困难。政府要把手头的

坏账抹去，就太容易了。如果你看好人民币，我就印多些钱，就自然抹

掉了，连物价都不会上涨，你甚至不知道政府手头有坏账。实际上事情

就是这样的，中国政府加印的人民币总是超过经济增长速度很多，却反

而要升值。

所以，看好中国政府，就必然会看好中国的银行。只要中国政府手里实

质资产越来越多（这是事实），就有办法把银行这些“钱仓库”弄得数

据良好。一定不能用正统方法去理解银行。所有拿银行说崩溃论的人，

都是只知书本上形而上学的死道理，不知道经济的实质是什么。