主题：【原创】学习成果展示：偶的选股思路及目前所选出的新品种！ -- nettman

以前一直都写的IT方面的论文、方案、说明书等东东，第一次写股票的原创，请大家鼓励一下！

一、选股基本原则：

按照“老拙”的教导，选的股必须具有“极低PE（市场平均PE的一半）、低PB、确定增长”等硬指标。

二、选股思路：

1、行业具有中长期的景气预期；

2、在目前市场上具有整体上市的预期等炒作题材；

3、股价运行于相对低价区域（即和主力成本相差不多的价个区域）；

三、选股举例：

1 钢铁股板块的“600102-莱钢股份”：

1.1 钢铁股板块的市盈率已低于国际的平均水平12－15倍，作为中国国民经济发展的一个重要支柱产业，钢铁价格在稳步上升，虽有出口退税政策的不利影响，但这种影响比起钢铁企业的发展和业绩增长来说，实在有限。所以，我认为，比起一些炒得早已透支了业绩的股票来说，钢铁股板块的估值仍在合理范围内，具有低风险的优势。

1.2 钢铁行业整体上市和并购题材丰富，是挖掘整体上市等实质性题材内涵潜力牛股的乐土。国内主要的钢铁企业都是上市公司，虽然最具行业代表性，但是同国际钢铁巨头相比，规模严重偏小的竞争劣势较为明显。这就使国内钢铁企业在作大、做强的发展目标下，集团整体上市和企业间的并购重组逐步成为市场热点。另一方面，由于前两年钢铁行业盈利状况很好，大部分钢铁企业都想方设法做实了净资产（以前上市时，呵呵……）。

1.3 “600102-莱钢股份”的本身价值分析：

1.3.1 其PE目前约12.85倍，低于钢铁股平均PE，更大大低于平均PE；PB也仅仅多于2倍；

1.3.2 业绩确定增长：1月时出了业绩预增公告，其业绩将增长50%到100%，根据相关资料分析，06年其每股利润将达到￥0.90元左右；

1.3.3 其优势产品“型钢”在主营业务收入中具有越来越大的比重，“型钢”的毛利率远超过普钢，将为其利润增长提供更大的潜力，以下为相关数据（大家在行情交易软件中即可看到）：

───────────┬──────┬───┬──────┬───┬───

　　　主营构成　　　　│主营业务收入│ 比例 │主营业务成本│ 比例 │毛利率

　　(2006-09-30)　　　│　 (万元)　 │　(%) │　(万元)　　│　(%) │ (%)

───────────┼──────┼───┼──────┼───┼───

【按行业分】　　　　　│　　　　　　│　　　│　　　　　　│　　　│

钢铁业　　　　　　　　│　1570036.09│ 89.82│　1403894.77│ 90.47│ 10.58

其他　　　　　　　　　│　 178000.49│ 10.18│　 147844.56│　9.53│ 16.94

───────────┼──────┼───┼──────┼───┼───

【按产品分】　　　　　│　　　　　　│　　　│　　　　　　│　　　│

普钢　　　　　　　　　│　 670683.03│ 38.37│　 613209.84│ 39.52│　8.57

型钢　　　　　　　　　│　 604086.85│ 34.56│　 515901.49│ 33.25│ 14.60

优钢　　　　　　　　　│　 295266.21│ 16.89│　 274783.45│ 17.71│　6.94

其他产品　　　　　　　│　 178000.49│ 10.18│　 147844.56│　9.53│ 16.94

───────────┴──────┴───┴──────┴───┴───

───────────┬──────┬───┬──────┬───┬───

　　　主营构成　　　　│主营业务收入│ 比例 │主营业务成本│ 比例 │毛利率

　　(2006-06-30)　　　│　 (万元)　 │　(%) │　(万元)　　│　(%) │ (%)

───────────┼──────┼───┼──────┼───┼───

【按行业分】　　　　　│　　　　　　│　　　│　　　　　　│　　　│

钢铁业　　　　　　　　│　1127529.84│ 90.79│　1024058.17│ 91.54│　9.18

其他　　　　　　　　　│　 114397.51│　9.21│　　94656.89│　8.46│ 17.26

───────────┼──────┼───┼──────┼───┼───

【按产品分】　　　　　│　　　　　　│　　　│　　　　　　│　　　│

普钢　　　　　　　　　│　 496959.96│ 40.02│　 459384.63│ 41.06│　7.56

型钢　　　　　　　　　│　 395502.93│ 31.85│　 342542.74│ 30.62│ 13.39

优钢　　　　　　　　　│　 235066.95│ 18.93│　 222130.80│ 19.86│　5.50

其他　　　　　　　　　│　 114397.51│　9.21│　　94656.89│　8.46│ 17.26

───────────┴──────┴───┴──────┴───┴───

───────────┬──────┬───┬──────┬───┬───

　　　主营构成　　　　│主营业务收入│ 比例 │主营业务成本│ 比例 │毛利率

　　(2006-03-31)　　　│　 (万元)　 │　(%) │　(万元)　　│　(%) │ (%)

───────────┼──────┼───┼──────┼───┼───

【按行业分】　　　　　│　　　　　　│　　　│　　　　　　│　　　│

钢铁业　　　　　　　　│　 464787.50│ 89.15│　 435703.10│ 89.83│　6.26

其他　　　　　　　　　│　　56572.99│ 10.85│　　49336.57│ 10.17│ 12.79

───────────┼──────┼───┼──────┼───┼───

【按产品分】　　　　　│　　　　　　│　　　│　　　　　　│　　　│

普钢　　　　　　　　　│　 212939.29│ 40.84│　 198302.32│ 40.88│　6.87

型钢　　　　　　　　　│　 152665.50│ 29.28│　 138031.31│ 28.46│　9.59

优钢　　　　　　　　　│　　99182.71│ 19.02│　　99369.47│ 20.49│ -0.19

其他　　　　　　　　　│　　56572.99│ 10.85│　　49336.57│ 10.17│ 12.79

───────────┴──────┴───┴──────┴───┴───

1.4 “600102-莱钢股份”具有丰富的题材:

1.4.1 整体上市题材；

1.4.2 外资并购题材；

1.4.3 参股券商题材。

1.5 根据近期换手率和价格大概可以估算出，“600102-莱钢股份”的平均成本应该不低于￥10元，其股价应该已经开始进入拉升阶段了。

2 煤炭板块的“601666-平煤天安”和“900948-伊泰Ｂ股”

先简单说说选“900948-伊泰Ｂ股”的原因，因为需要买入B股以保证手头美圆的保值和升值（大家都知道美圆的趋势将是一直向下的，所以买入B股是比将美圆换成人民币更好的方式），在上海B股中找了半天，也就“900948-伊泰Ｂ股”还值得投资，否则在一个小散的户头上一个板块的股票买两种有点可笑！

下面详细说说选“601666-平煤天安”的原因：

2.1 煤炭将取代地产成为2007年的新龙头

2.1.1 它与地产同为资源类股票，人民币升值必然会使资源得到增值。

2.1.2 煤炭刚放开市场，必然会涨价，业绩一定会提高。

2.1.3 税改对煤炭是一大利好。

2.1.4 煤炭股票的整体利好——国土部暂停受理煤炭探矿权申请外链出处，此消息今天晚上的新闻联播上播放了，明天应该会在煤炭股的价格上有所表现。

2.2 目前“601666-平煤天安”的PE已经低于了“600971-恒源煤电”，按照“老拙”的指示买入一个板块中PE更低的股票是一个比较合理的选择；

2.3 “601666-平煤天安”是2006年11月上市的新股，价值明显低估。06年上市三只煤炭行业新股情况如下：

601001于2006年7月上市，上市价格￥6.76，PE为12.61倍，2007年2月27日收盘价￥11.83，上涨75%；

601699于2006年9月上市，上市价格￥11，PE为10倍，2007年2月27日收盘价￥19.32，上涨75%；

601666于2006年11月上市，上市价格￥8.16，PE为9.7倍，2007年2月27日收盘价￥11.88，上涨46%。

根据以上情况可以对比得出一个简单的结论：如果601666也上涨75%的话，其价格将达到￥14.28。

2.4 “601666-平煤天安”的业绩能够“确定增长”。

2.4.1 上市时募集的资金在收购集团煤矿资产的收益将在07年一季度报表上体现，此时其业绩将能够确定增长。

2.4.2 煤化工在2007年开始见效，提升业绩。

2.5 根据近期换手率和价格走势大概可以估算出，“601666-平煤天安”的平均成本应该不低于￥11元（这里的平均成本不算7500股新上市的限售股），再经过一段时间的换手后，其行情应该就会开始了。

附带说一句，偶所选的股仅仅是偶的一个学习成果展示而已，不作为操作股票的依据！

• 晕，600102偶的分析文章写了有半个多月了！
• 在“2007-02-28”日我分析过601666，地址如下：