五千年(敝帚自珍)

主题:【一唵谈】金融货币浅谈 -- 唵啊吽

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家园 【金融货币浅谈】万亿储备保值战役

货币金融学有一个定理,叫价格不相干定理。就是前边谈到的货币的第一种价值:一个单位的货币购买力是多少的问题。对于一个封闭的经济体系,货币的这种价值是没有意义的。

比如,在一种货币购买力水平下,一头牛值100元,一坯布值50元,那么就对应于物物交换来说就是一头牛换两坯布。在另一种货币购买力水平下,一头牛值1000元,一坯布值500元,对应于物物交换来说还是一头牛换两坯布。所以,货币第一种价值的大小对经济运行无关。

虽然第一种价值于经济运行无关,但是,第一种价值的变动却对经济运行有关。因为这个变动破坏了信用,破坏了货币的储蓄功能。如果我卖一头牛得到100元,过了三个月以后,想买两坯布,结果每坯布的价格变成500元,这100元只能买五分之一坯布,当初我为什么要储存货币呢?我把牛存栏,等要买布的时候再卖牛不好吗? 所以,只要穷人才存钱,通货膨胀时都是穷人吃亏。富人不存钱,富人置产,无论货币购买力水平怎么变,资产的实际价值不会变。

国际上也是这样,美国人不储蓄,而且是负储蓄,通货膨胀对美国人最有利,我原来借钱100元买一条牛吃了,现在一条牛涨价涨到1000元,我连本带利只需还200元,大赚。

美国用外汇储备吗?不用。国际贸易结算用美圆,不用人民币。中国万亿外汇储备回因为人民币升值而缩水吗?不会,因为美圆的购买力已经缩水了,和人民币汇率无关了。原来石油是每桶二十美圆,现在是每桶六十美圆,中国储备不是用来买国内产品的,而是用于购买国际市场上的商品的,原来能买三桶石油的钱,现在只能买一桶了,如此算来这万亿的购买力已经缩小了67%了。痛心疾首。

这就是一个美圆信用丧失的问题。储备美圆,不如置产。而且,要实产,不要金融资产,金融资产与货币等价。美国债桊付的是美圆利息,这种金融资产没用,价值储存功能太弱。

那么,去哪里置产呢?美国国内通货膨胀没有石油涨价那么高,买美国公司吧。这有困难,其一,人家只卖债桊给你,你要买个石油公司就不卖,无论你出价多高。其二,就算你买了美国公司,但是如果市场和供应商都再被被人控制,别人要你公司不值钱就不值钱,买了不踏实。所以,最后的方式还是在南半球买矿产。西方指责中国投资非洲,让他们说好了,有时候打打口水仗也是要的,但是有一点要明确,就是打口水仗一定要为置产赢得时间,置产步伐一步也不能缓,否则这万亿储备就太亏了。换成石油储备和贵金属储备已经晚了,这些产品价格已经涨上来了,现在只有投资南半球是万亿储备保值的最好方式。即便是把土地买下来去那开农场也值得。


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