主题：请高手分析中信证券 -- 懿和
- 复 泼一瓢冷水
家园 哈哈！花送“一瓢大师” 股市最需要您这样的＂泼一瓢冷水＂！好啊！
大家只有比别人更冷静，才能看清楚大势啊！
偶尊称您为＂泼一瓢冷水大师＂，简称＂一瓢大师＂
- 复 泼一瓢冷水
家园 这一瓢冷水泼得好 这一瓢冷水泼得好,泼得我将中信的年报季报看了一晚上.还是有点收获.
(再次修改，因为发现收获的都是错误）
我对财务外行,不知道下面的计算对不对,请高手指正.
07年1季度实际工资只发了3.6265亿（支付给职工以及为职工支付的现金），应付工资却为12.3716亿，多提了8.7451亿。
06年支付给职工以及为职工支付的现金(算是工资吧)=5.8757亿。
1季度实际发放工资相当于06年全年的62%,工资翻了一倍多,估计有年终奖的原故.那么多提的部分是不是07年度的奖金呢？搞不清。
最保守估计,07年2、3、4季度收入较1季度不增长了（或者增长部分抵消工资、四金等的增加及所得税增加部分），2、3、4季度按1季度的工资水平，则2、3、4季度净利润至少要把这近9亿加上去(所得税部分靠增长抵消)。
那么每股收益增加27/30=0.9元,07年每股收益=0.9+0.42*4=2.58
不管3、4季度,至少2季度会如此,因为4月份成交额已达4.6万亿,还有一个交易日,算2000亿,则4月份4.8万亿,07年1季度成交8.63万亿,2季度超过1季度是很容易吧.
那目标价80元不过份吧
也得防着点,说不定每个月都多计提,那就无话可说了，那这一瓢冷水就泼对了。还是值得等等看，如果每个月都这么计提，成交额的增长不如预计，应该算是基本面发生了重大改变，抛了就是。
如果今年能保持4月份的成交额，那过100元都是值得期待的。
家园 中信证券今年1季度成本支出确实大 中信证券今年1季度成本支出确实大.
04年、05年、06年、07年1季度销售毛利率(%) 分别为15.29,22.63,53.11,47.12;
手续费率、税收等没有改变，07年1季度营业收入环比06年4季度大幅增加，销售毛利率却下降了5.99%.
家园 好象不妙啊 2007-04-28中信证券(600030)"中信系"减持超5％
中信证券今天刊登公告说，公司4月26日收到的中国中信集团公司《通知函》称，在中信证券完成股权分置改革后，中信集团及下属公司累计持有中信证券32.34%股份。截至4月26日，中信集团的下属公司已累计减持中信证券150283449股，减持比例已达中信证券总股本的5.04%。
减持中信证券的，分别是中信国安集团公司、中信国安、深圳市中信联合创业投资有限公司、中信大榭开发公司、中信信托投资有限责任公司。
家园 试试图片上传 
家园 4月份收益30.32%,完成月初计划. 起始资金128532.23元,4月份收益30.32%,完成月初计划.
家园 成交额至少在07年节节攀升。 我对中信证券的分析都是建立在成交额不断扩大的基础上,扩大的理由仅仅是看好而已.
找找理由看.
一、 沪深两市容量增大。
4月25日，沪深两市总市值突破15万亿。记得2。27大跌时，总市值好象只有10万亿；
二、 沪深两市容量将不断增大
据中登公司统计，从16日至24日的7个交易日，沪深两市A股新开户数量总共达到1922683户，24日一天就有超过31万的新开户。如果以每个账户平均投入5万元计算，24日一天就有超过150亿元的资金入场，它们是市场流动性充裕的有力保证。（中证网）
另据报道，保险行业也放宽了进入股市的资金比例；
昨天又有410亿基金发行
以上说明资金源源不断的进入，这是牛市的基础。
资金涌入，不仅仅抬高股价，因为新股发行加速，海外股回归，都会吸纳这些资金的。
三、 交易频繁。
今年新股民太多了。
□本报记者 屈红燕
散户入市火爆，单日新增A股开户数在最近的连续4个交易日中超过20万。统计数据显示，这四个交易日的新增A股开户数共为89.7万，而2005年的新增开户数仅为85万，四个交易日的新增开户数超过2005年全年。
新股民哪是追涨杀跌的好手，新股民多，就造成了大势。什么大势，哪就是长线老股民变成中线。因为你想长线捂一支股票，捂不住啊，本来一年的上涨空间，一月不到甚至几天就给你涨完了，因此造成板块轮动。你不顺应这个大势，就是跟钱过不去，相信没有几个人跟钱过不去。
富有大智慧的老拙和铁匠都纷纷改成中线持股，波段操作。
至少2007年，交易频繁仍是主流。中国股市要成熟，至少要等到股改全部完毕，整体上市、资产注入等基本完成。如果少了这些实质性的题材，估计炒作之风会下降，交易会趋于正常。
四、 股市整体向“牛”
分析这方面的专家太多了。上市公司业绩快速增长；流动性过剩；人民币升值等等，造成股市向“牛”。
“牛”到什么时候？我很认同一些专家的观点，什么时候人民币不升值了，牛市就不会“牛”了。
综上所述，股市容量扩大而且不断过大，交易频繁和牛市会持续一段不短的时间，因此，成交额至少在07年会是节节攀升。
家园 原因会不会是如此 既然你能分析出这些，很多老股民也都能分析出来。这个股票的价格这么高，新股民的习惯都是买便宜的股票，所以持仓这个股票的应该都是老股民。而且一个个的持仓量都会不小。我也持此股不少，并且被套在53的高位。
这就给庄家出了一个大难题，因为要骗新股民的钱，只要拉高就行了。老股民都滑的要命，庄家拉高出货就难多了。
也许还要长期调整下去，等老股民的耐性都磨的差不多了，庄家再出手？？？
炒股也要考虑散户和庄家的心理吧。