五千年(敝帚自珍)

主题:【老拙侃股票103】第50周——第一期最后一次周汇报 -- 老拙

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        • 家园 快速升值对于实体经济会造成多大的伤害?

          这个方面有没有比较笼统的数字?

          • 家园 个人觉得是经济结构的提升调整,GDP总量无影响

            至少短期对GDP总量无影响

            负影响的是顺差总额,但顺差也是我们一直希望它减缓增长的部分,否则被迫印太多钞票来兑换美元。受影响的外贸公司也分行业,比如生产假发的瑞贝卡,可以基本完全转嫁升值压力;拉链龙头浔兴也可以转嫁一部分;但很多小企业面临倒闭,行业面临重新整合洗牌,这未必是坏事,尤其对上市公司。

            消费总量应该占比增加,向国际水平靠拢。

            固定资产投资一直是政府在压制的,需求根本是太大,如果外贸需求减缓,政府只要把这部分放松,企业一下又能享受相对低的贷款成本,产能扩张,又能保持高利润了,所以升值对固定资产投资也是好事。

            只是长期的影响我看不懂。劳动力成本上涨,加上人民币升值,这会减弱我们的出口竞争力。当然我们对出口的依赖不如当年的日本。这个话题还希望政委能给我们逻辑上理一理。:)

            • 家园 人民币加快升值步伐

              对出口有影响是肯定的。悲观的说,减弱出口竞争力。乐观的说,是可以减少外贸顺差,以及随之带来的流动性过剩。

              就目前而言,是着眼于后者居多。这两天和政委的讨论中,政委也指出了这一点,

              上千亿美元的顺差,央行外汇占款被动增发上万亿人民币。

              对具体行业来说,可能会冰火两重天。“依靠低廉人工成本的劳动密集型”可能会倒一批,从一些草根证据,如韩资企业的撤逃,从珠三角外贸加工企业的大批倒闭、内迁,这种情况在发生中。

              但对真正有国际竞争力的行业未见得如此。以我有所了解的钢铁行业为例,去年采取了一系列限制出口的政策之后,出口的确降了下来,但随之而来的是国际市场钢材大幅涨价了,就我所知,一些钢企从去年四季度开始已经提高了出口价格。这个例子和升值不尽相同,不过道理相通。

              不过似乎有个问题,人民币升值步伐加快的话,热钱进来的是否会更多。去年四季度以来,FDI的数据一直在加快,相信有很多是进来的热钱,这部分流动性似乎只有等升值比较到位后才能化解。

              • 家园 多谢铁匠!

                钢材成品价格,08年已经上涨了20%,至少还有5%-10%的涨幅。

                铁矿石成本今年上涨了65%,而有人做了敏感分析,钢厂提价如果超过1000元,对需求影响显著。

                • 家园 所以宝钢涨了800元

                  既可以化解铁矿石成本上涨,又不至于影响需求。

            • 家园 劳动力成本上涨、人民币加速升值的长期影响

              是逼迫企业加快转型,尽快脱离依靠低廉人工成本的劳动密集型,向提高效益转变。

              中国的很多事情都是这样的,犹豫了又犹豫,到最后,在外界压力的逼迫下,一咬牙改了,结果前面又是柳暗花明的新天地。从价格闯关、到房改、再到WTO,都是如此。这次人民币大幅升值也会如此。

      • 家园 花谢拙老师
      • 家园 可能要保持半仓,满仓的时间短些,才好适应震荡市

        在这种世道下,仓位控制太重要了

      • 家园 谢谢,老师的话坚定了我的信心

        对中信准备长期持股(拟3-5年,当然基本面确实变坏了就全出),酌情摊低成本。

      • 家园 花谢拙老师,太好了,拙老师回到了以前的操作方法,

        模拟盘的收益应该更好,我也紧跟拙老师,下跌赚股票.

      • 家园 送花!
      • 家园 这样操作好

        我的持仓成本是78元。如果出现第二种情况,就不断补仓。我已在63元补仓3手。

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