主题：6月18日三大新闻之解读（序） -- jonet

一、如何理解中美战略经济对话达成框架协议（上）

1. 06.17-18举行的中美战略经济对话取得了哪些成果，官方总结（外链出处）、官方解读（外链出处）、官方评论（外链出处）已经说得足够清楚。这里借用老王同志的总结罗列一下：

1.1. 这次对话最突出的成果是中美在能源和环境领域扩大了合作。两国即将签署（已签署）的《中美能源环境十年合作框架》文件对中美未来经济合作具有重大影响，也将为全球可持续发展作出贡献，显示了中美战略经济对话的重要意义和战略影响。

1.2. 对话过程中，中美双方均强调坚持自由贸易和投资便利化原则，致力于改善投资环境，同意正式启动中美双边投资保护协定谈判。

1.3. 双方深入探讨了中美经济发展面临的重大问题，包括美国次贷危机、国际金融市场动荡、全球粮食安全，同意加强财政政策、货币政策等宏观经济政策和公共投资的沟通与协调，共同应对经济全球化的挑战。

1.4. 双方同意，建设创新型社会是中美各自国家利益的体现，加强知识产权保护是建设创新型社会的根本前提，从战略高度探讨知识产权问题，并对中美商贸联委会形成指导意见，是非常有益的。

2. 上面这一大堆云山雾罩的火星语显然难以理解，如何翻译成地球人听得懂的语言呢？首先，大背景仍然必须把握清楚：

就中美战略经济对话而言，具体化如下：

2.1. 众所周知，美元已呈极不稳定的倒金字塔形状，极度白条化。其大头是海外美元/衍生美元，一旦遭遇强有力砸盘，引起全球美元回灌，即美元硬着陆，将导致两个美国无法承受的后果：

2.1.1. 国内超级通胀+萧条，其烈度将超过1929年大萧条之百倍。

2.1.2. 美利坚合众国将解体，因为美元/国债对应的是联储/联邦，届时与之脱钩以求自保将是各州最明智的选择。

2.2. 当前全球流动性过剩，全球通胀的根本原因是美国滥用铸币权，滥发美元，导致作为全球一般等价物的美元不断贬值。而且，美联储对次贷危机的处理手法表明它已无力/无意收拾滥局。这是绝对权力导致绝对腐败的最恶性案例，已招致全球公愤，利用手中的美元筹码迫使美国交权已成全球共识。

2.3. 美元霸权的根基在于美元与石油交易的捆绑，打破美元霸权的根本办法就是打破美元与石油交易的捆绑，另找一种有实力，有信誉的货币用于石油交易结算。不好意思，这种货币就是人民币。

2.4. 今年5月，中国与日俄韩签署的三个联合声明已建立了一个强有力的人民币阵营，纳入了全世界一半以上的美元债权。这个阵营中还天然地包括了全世界所有搞外向型经济赚美元的国家，一旦这个阵营开始对美元大手笔砸盘，必成雪崩之势，任何人无力阻挡。

2.5. 综上所述，本次中美战略经济对话的基本形势和根本议题如下：

2.5.1. 世界面临经济危机、人道危机，世界已不容许美国滥用铸币权的做法延续下去。

2.5.2. 中国并非独自战斗，中国背后有一个强有力的阵营，这是一次兵临城下的主动摊牌。

2.5.3. 美国面临三个选择：要么同意开放人民币结算的石油交易，换取美元软着陆；要么拒不合作，被自己发行的美元埋葬；要么和全世界开战。

3. 根据对战略背景的上述理解，对本次对话成果解读如下：

3.1. 中美能源环境十年合作框架

就是上述第一选项：同意开放人民币结算的石油交易，换取美元软着陆。

该文件并未全文公布，从已公布的5点概要来看似乎与人民币石油交易毫无关系，但这只是一种政治操作的常规手法而已。文本中的内容其实并不重要，因为对于上述根本议题，最重要的结果就是一种表态，其实质性的含义是无法诉诸纸面的。正如中日俄韩签署的三个联合声明，其首要内容是建立针对美元的人民币阵营，这是针对第三国的，是无法诉诸纸面的，所以相关处都用“战略”、“重大国际问题”替代。听者自知，因为能称得上战略、重大的只有这些问题。作为本次对话最重要的成果，美国在能源问题上的表态就是“合作”，合作的两方面内容就是上述选项的两个方面，不可能是别的内容。而能源议题与环境议题捆绑议定，则是对付美国国会的操作手法，显示了美方的诚意。

具体来说：

3.1.1 如果在未来某个时间，中国某城市出现一家国际石油交易所，全世界石油产品中有一部分在这里以人民币计价交易，美国不会表示反对。

3.1.2 美元要软着陆，石油产品的人民币交易价和交易量是最关键的外部控制要素。这个价格不会高到与以人民币现有汇率换算的美元油价相等，那样的话人民币交易就没有吸引力了。也不会低到比以PPP换算的美元油价还低，那等于对美元砸盘。那么，到底会是多少呢？

早在本次对话之前，发改委就说过要选择适当时机理顺国内油价。在目前美元油价的大前提下，不可能有此一说。要么跟涨跟跌，要么被补贴拖死，不可能理顺，也没有时机可言。6月19日，即中美战略经济对话闭幕第二天，发改委就明确公布国内成品油调价方案（外链出处），其意义不言自明。以现有的油价倒挂幅度和发改委宣布的调价幅度相对比，对未来的人民币油价不难看出些许端倪。

3.1.3 会加入人民币交易的油源应该有这么几个：

* 俄罗斯及上合组织内的中亚国家

* 沙特及部分中东国家

* 苏丹、委内瑞拉等非洲/拉美国家

* 中国自产的部分石油

买家应该是亚太地区的石油输入国。

（剧透：以此角度来看，不难理解在中美对话关键时刻，中日宣布就东海问题达成原则共识以及PLA举行航空应急投送演练是何用意。）

再补充两条新闻：6月15日，潘基文访问沙特后向新闻界透露，沙特计划从7月开始将原油日产量增加20万桶。6月18日，委内瑞拉宣布年内将原油产量提高8%。如果将其理解为为投入人民币交易所做的调整，那么对投入人民币交易的石油份额也可以有个大致的估算。

3.1.4. （交易所问题，为避免添乱暂略）

3.1.5. 如此看来，应该已万事俱备，只欠最后一场东风。以TG做事的风格，等本月末习副总访问西亚三国，将最后一个重要油源地敲定，应该就会有官方消息放出。

由于油价暴涨，不少亚洲国家都在苦苦支撑。我想他们应该已经通过各种渠道得到了中国方面的承诺：坚持到7月，事情不是这样解决就是那样解决，反正7月一定会解决。以TG的能力气魄，绝不会让已凝聚起向心力的亚洲轻易垮掉。这将是时隔10年，中国第二次拯救亚洲。

（待续）

PS1: 这是（一）的上半部分，越写越多，有点撑不住了。先贴出来，大家喜欢看不喜欢看不妨说一声，如果大多数人不喜欢看就不费劲往下写了，个别问题个别探讨就是了。

PS2: 当然，答应过的500万字一个字也不会少，绝不会让某些人逞官威的企图得逞。（剧透：一个很简单的javascript而已我闪～～）

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