五千年(敝帚自珍)

主题:2股补涨告一段落,下一阶段领涨的将是创业板 -- 天涯路

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  • 家园 2股补涨告一段落,下一阶段领涨的将是创业板

    首先,我做出这个判断的前提有两个,一是目前A股正处在牛市当中,不存在系统性风险;二是中国经济未来的主题是经济结构转型,而且一定会成功。如果你既不认同现在是牛市,也不认同中国经济结构转型能够成功,那么请绕行。

    熟悉我的朋友都知道,我在九月中旬的时候曾经预测阶段性风格转换的发生,事实确实如此。只不过行情的火爆程度远远超出我的预期。现在看,阶段性28转换可能已经完成。理由有三:1 本轮行情本质上是以空间换时间,短短数日上证指数飙涨超过400点,在全流通的时代,这种行情显然是难以持续的。2 在目前点位之上,也就是3100~3300点,存在天量的套牢筹码,压力可想而知,没有经过充分的换手难以通过,而充分的换手就意味着大盘未来将长时间大幅度的震荡。3 最关键的是,大盘蓝筹多数属于传统周期性行业,持续走强就会与经济结构转型这一时代主题相矛盾,这是大盘蓝筹股不能引领行情的最根本原因。

    既然没有系统性风险,既然大盘股将面临长时间的震荡,那么先知先觉的资金必然会流入其他版块。创业板则将是最好的标的。

    下半年以来,创业板走势很差,主要有三个原因:一是估值过高。二是成长性受到质疑。三是原始股解禁的预期。现在看来这3大抑制因素基本已经消化。首先对比一下中小板和创业板的走势就可以知道,从6月开始到现在,中小板指数上涨超过20%,而创业板指数还在原地踏步,两者的估值差越来越小。其次创业板的成长性并没有预期中那么差。之所以今年普遍业绩很差,是因为去年创业板公司为上市修改财务报表,把原本应该今年的利润挪到了去年,此消彼长显得今年的业绩很差。相反,与中小板相比创业板中新兴产业股票比例更高,更能代表经济结构转型,更加受益于十二五规划,创业板股票至少未来5年的成长性是可以预期的。最后,月底就要解禁了,有利空出尽的意思。看看中小板高市盈率发行并已经首发解禁的股票,就知道解禁压力其实并没有想象中那么大。股市就是这样,越是没人看好的东西往往涨得越出人意料。前段时间蓝筹股没人看好,结果蓝筹股暴涨。现在的主流观点是创业板解禁就会大跌,但是创业板真的会如多数人预期的那样大跌吗?

    还有,创业板股票普遍超募N倍资金,未来几年都将受益于超募带来的红利。而且这些资金现在多数都躺在银行吃利息,所以加息对创业板有直接的利好作用。正是因为有这些超募资金的支持,创业板将成为非金融行业中受加息周期影响最小的,这是一种相对利好。

    从技术上来,10月19日,也就是央行宣布加息之后第一个交易日,创业板指数一举放量突破60日线,而60日线是目前为止创业板指数最长周期的平均线,具有显著的指示意义。之后几天创业板依然维持强势,现在创业板指数已经面临前期8月初到9月中旬整理平台的上轨,一旦再次放量突破,则可以100%确定行情的成立。

    还有大家比较傲担心创业板退市规则,我估计短期内推出可能性不大。因为为了让资本市场更好的配合完成经济结构转型这一历史使命,管理层对创业板必然是以支持和鼓励为主,除非创业板被非理性爆炒,否则不太可能急于推出退市规则。

    第一批上市的28家创业板股票,都是管理层精挑细选过的,我想管理层还不至于自己打自己嘴巴。我建议做长线的话最好从这28家中挑选。

    必须要指出的是,总体来看创业板绝对估值还是偏高,鉴于其暴涨暴跌的特性,创业板并不适合稳健投资者。

    通宝推:松河,密支那,飞过星空的流星,季侯,雪之駅,醉后何妨死便埋,
    • 家园 特锐德年报快报简析

      青岛特锐德电气股份有限公司

      2010年度业绩快报

      本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

      特别提示:本公告所载2010年度的财务数据仅为初步核算数据,未经会计事事务所审计,与年度报告中披露的最终数据可能存在差异,请投资者注意投资风险。

      一、2010年度主要财务数据和指标

      单位:万元

      增减变动幅

      项目 本报告期 上年同期

      度(%)

      营业总收入 52,957 39,133 35.33

      营业利润 12,868 9,509 35.32

      利润总额 13,489 9,804 37.59

      归属于上市公司股东的净利润 11,635 8,333 39.63

      基本每股收益(元) 0.87 0.79* 10.13

      减少12.28

      加权平均净资产收益率 11.25 23.53**

      个百分点

      增减变动幅

      本报告期末 本报告期初

      度(%)

      总资产 125,097 108,256 15.56

      归属于上市公司股东的所有者权益 108,308 99,345 9.02

      股本(万股) 13,360 13,360 0.00

      归属于上市公司股东的每股净资产(元) 8.11 7.44 9.01

      *公司2009年10月完成新股发行,股本由1亿股增至13,360万股;公司2009

      年基本每股收益根据2009年股本变化情况按加权平均法计算。

      **2009年10月完成新股发行前,公司净资产较小,因此2009年度加权平均净资产收益率较高。

      二、经营业绩和财务状况情况说明

      2010年,公司目标市场规模进一步扩大,在中国铁路建设快速发展、电力市场需求继续扩大、煤炭企业进一步整合等有利背景下,公司以“为客户提供更多精致产品和优质服务”为理念,继续发挥“一步领先、步步领先”的技术创新战略和技术营销优势,在各行业市场得到健康、稳定、快速发展,赢得了充足的订单,在募投项目尚在建设、公司原有产能受限的情况下,圆满完成全年业绩发展目标。报告期内,公司营业收入、营业利润、利润总额、净利润同比分别增长

      35.33%、35.32%、37.59%和39.63%。

      报告期内,公司累计签订销售合同8.6亿元,其中结转到2011年生产的合同为3.8亿元,为公司2011年上半年储备了充足的市场订单,为公司全年业绩稳定、健康增长打下良好基础。

      三、备查文件

      1.经公司现任法定代表人、主管会计工作的负责人签字并盖章的比较式资产负债表和利润表;

      2.深交所要求的其他文件。

      青岛特锐德电气股份有限公司董事会

      2011年1月15 日

      ============================

      营业总收入增长 35.33%,营业利润增长35.32%,归属于上市公司股东的净利润增长 39.63%,如果只看上述指标,那么相对于目前的将近50倍的静态市盈率来说,PEG>1,只能说是勉强及格。但是看快报最后一句话“报告期内,公司累计签订销售合同8.6亿元,其中结转到2011年生产的合同为3.8亿元,为公司2011年上半年储备了充足的市场订单,为公司全年业绩稳定、健康增长打下良好基础。”2010年的总收入是5.3亿元,而结转到2011年生产的合同达到3.8亿元,也就是说,即使今年上半年一份订单不签,依然可以保证50%的收入增长。实际上这种假设是不存在的,特锐德09年10年面临的最大问题就是产能严重不足。受产能的制约,公司舍弃了相当数量的订单,随着11年公司新厂房的建成、募投新项目的开工,以及高铁的加速发展、农村电网新一轮的改造、智能电网建设等等,有理由相信11年的新增订单量将会大幅超过10年,保守估计11年的营业收入增长率至少能达到50%,乐观情况下可以达到100%,而箱变行业目前并未出现产能过剩,竞争并不是太激烈,而且生产成本对原材料上涨并不是太敏感,毛利率不会出现显著下滑,因此11年利润增长速度将近似于营业收入增长速度,保守估计至少40%,乐观估计100%(理论上问题不大,但有可能公司为了12年的报表好看而隐藏部分利润)

    • 家园 认输贴(与天涯兄赌创业板和主板强弱)

      整整2个月前,我和天涯兄打了个小赌,赌1月12日的沪指是不是显著落后于创业板指数,特在此献上2个通宝认输。

      截止1月12日,上证指数2821.30,比打赌日的3159.5下跌10.7%

      创业板指数1089.67,比打赌日的1107.0下跌1.56%

      尽管差距比原帖中的10%略少,但创业板指数仍显著强于沪指(9个百分点),所以2个通宝离俺而去了

      总结一下败因,第一,对主板过于乐观,第二,也是主要原因,创业板节奏把握的不好,以为出了问题就会立即载下来,忽视了主力资金的惯性。

      打赌贴如链接和引用。

      链接出处

      要不是限制减持时间,这几天创业板就够呛.

      但这种技术性的手段,恐怕难以影响市场的走势,最多也就是提前或者推后爆发的时间罢了.

      要是2个月后,2011-01-08,创业板涨幅明显(算10个百分点如何?)高于上证指数,我给天涯兄这个主贴2个通宝认输.

      今天上证3159.5,创业板指1107.0

      • 家园 松河兄你太认真了

        论坛本来的就是开放的平台,大家都可以畅所欲言,没必要打什么赌,所以我原本也没当回事,没想到你还真认真了。

        而且话说回来,虽然11、12月份创业板如我预期那样领涨,但是我并没预料到最近一个月的中期调整,所以也算不上赢,完全没必要给我通宝。

        对于大势我还是继续坚持原有的看法:对大盘来说,在通货膨胀、落后产能这两个08年救市的后遗症没有消除之前,在经济结构转型没有初见成效之前,在3000点上方的筹码没有消化之前,大盘指数难有系统性机会。对于上证指数来说,今年多数时间就是在2800~3200点之间波动。

        对于中小板和创业板来说,不排除出现中期调整。但是调整之后领涨的依然是这些股票。创业板一定会有年报和一季报行情,在年报结束之前,1239点一定会被破掉。

    • 家园 布局年报行情的时机到了

      这次确实没想到会跌成这个样子,暂时定义为挖坑行情吧,留作验证。不敢说今天是最低点,不过我认为现在已经到了布局年报行情很好的时机。挑选那些有良好政策预期的,年报有高增长潜力的,还没有被爆炒过的,估值低于同板块同行业的股票,耐心持有,必有厚报!

      这次下跌再次说明做中长线就坚决不能追涨。即使是再看好的股票,也一定要等到它大幅回调甚至是严重低估之后再买入。用不着着急,机会永远都是有的。

      • 家园 创业板现在是标准的M头(双头)

        点看全图

        看上图,无论从图形和成交量,都是标准的M头。要抄底也是要到双头的底下去接,(双头高度:1220-1108=112点)==> 1108-112 = 996点。小心为妙。

        • 家园 基本上可以验证了。

          本周前三天的反弹应该是回抽颈线,今天虽然守住60天线,但是量能明显放大,短线不看好。估计创业板要走C浪下跌了。

          没有基本面和消息面的利空,不太清楚为什么会出现这样的走势。因为创业板前期涨得太高了?看创业板已经公布的年报预告,除了三家以外,剩下的基本都是增长50%以上,高增长是很明确的,基本可以确定创业板的整体盈利情况将超过中小板和主板。在这种情况下,创业板会走出杀伤力巨大的大C浪下跌吗,我比较怀疑。

          我手中的两只股票300001和300011都属于高铁板块,最近的走势显然是跟随了高铁板块的走势而没有跟随创业板调整,算是比较幸运吧。

          在创业板没有出现严重的基本面利空之前,我只能认为任何的下跌都是为了以后更好的上涨。继续坚持自己的观点,年报结束之前,创业板中小板必将出现一次疯狂的高潮。1239点一定不是一季度的最高点!拭目以待

          • 家园 要是放量跌破颈线的话,就比较危险了

            看下个星期的情况。

          • 家园 讨论一下

            创业板c浪下跌其实正在进行中,但从大级别来看跌完后应该还有个上升第5浪的

            • 家园 完全同意。所以我把这轮下跌定义为挖坑行情

              如果后面没有5浪上涨,那就是出货行情了。创业板未来的5浪上涨可能会相当凶猛,很有可能走出延长5浪。未来这轮行情的最佳出货时间应该是年报集中披露的那几天,不妨拭目以待。

              • 家园 创业板指调整目标点位

                说挖坑是好听些,俺觉得这次应该算作一个中级调整吧。估摸着399006到1050点也就差不多了。有些创业板的票其实已经差不多跌到位了,有心的人应该开始找目标准备进货或加仓了。

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