主题：【原创】港股实盘70 港股实盘2012年三季度报告 -- 老拙
家园 【原创】港股实盘70 港股实盘2012年三季度报告 基本面中长线实盘投资:
组合相对的低市盈率，持续的高成长性，确定的价值提升，良好的政策支持。
资产情况：
起始日期：2007年10月1日起始金额：人民币400000元，港币920000元。折合港币1332000元。
2011年10月结算，赎回本金人民币15000元。本期账户本金：人民币110074元，港币920000元。按起始日期人民币折港币汇率为1.03计算，折合本金为：人民币1,018,278元或港币1,048,826元。
截止到2012年9月28日收盘，账户资产情况为：
人民币资产106609元，其中股票市值98875，现金7734元；
港币资产港元443984港元，其中股票市558945港元，现金-114961港元。
总资产按1.23汇率计算，折合人民币467571元，或港币575113港元。
以人民币计算的浮动盈亏为－54%；以港币计算的浮动盈亏为－45％。
期间沪深300涨幅-59%（5580.81-2293.11），恒指涨幅-23%（27142.47-20840.38）。
持股情况:
名称 股数 持仓成本 现价 涨幅 动态PE 股息率
民生银行A 17500 5.17 5.65 9% 4.2 7.9%
交通银行H 17290 1.33 5.26 395% 4.1 4.8%
中信银行H 54000 4.23 3.68 -15% 4.4 6.1%
民生银行H 44000 5.80 6.12 5% 3.8 9.1%
本期操作
第三季度，港股实盘坚守内银股，净值与中期相比基本持平。期间，沪深300下跌了6.8%；恒生指数上涨7%。港股实盘跑赢沪深指数但跑输恒生指数。
截至目前，内资银行股已经全部公布了2012年中期报告，可以说取得了不俗的业绩。特别是民生银行，各项指标都很好，中期分红0.15元/股，高于我的预期。今年全年分红0.45元/股。目前的股价，股息率达到8-9%。
由于上半年央行宣布减息并允许存款利率上浮10%，造成实际上的不对称降息，将使银行净息差收窄，被市场认为是银行股的重大利空，加上中报显示银行股不良率和逾期贷款有所上升，三季度香港外资机构对以民生银行为代表的内银股发起做空攻势，造成内银股普遍跌幅较大。目前虽有所回升，但仍在低位徘徊。
个人认为，随着国内经济的企稳，特别是十八大确定召开，三季度A股和H股将会脱离底部回升。银行股的不良率也将逐步稳定，这一点要观察三季报才能确定。
考虑到银行股的极低估值和基于对国内经济的信心，港股实盘决定继续坚定持有内银股。
关键词(Tags): #港股实盘，
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)家园 老拙能不能将这些年投资的Sharpe ratio计算一下 如果你不会计算，能不能把每年或每月的回报率放上来？我可以替你计算。通过分析Sharpe ratio，可以大致评估你的投资策略的风险。
另外能不能把每年的Max Drawdown的数值放上来？
家园 赞老拙坚持：我个人理解，你们的这个投资策略需要微调 看到你们的亏损
我个人觉的该有个品种的微调
如果
你们欢迎的话
让我帮着把港股这块的亏损降低或者弥补掉
这样
对支持你们的河友有个更好的交代
备注：如果你们实在是觉得不想动现有的股票
那就把透支额度给我使用
亏钱算我的，你们说个保证金，我来打给你们
挣钱以后，再慢慢的把保证金还给我
家园 我看你这个策略不容易跑赢 很明显，你属于走基本面一路的。
但眼下这个市场，或者说以后可能相当长一段时间，市场可能颇为波动，宏观环境也不稳定。
在这种市场环境下，死守基本面分析，可能不会有太好的结果。
家园 以二十年为单位， 加上产业升级完成，GDP加速赶超美国，军备竞赛胜出，
以及美国国债泡沫爆破、美元国际储备货币地位的丧失等等，
A股会成为世界上最大的股票市场，
银行股作为主要的A股成分股，必将获得暴增的估值。
但是，外汇市场始终是最大的金融市场，
债券市场容量远超股票市场是成熟金融市场的常态，
一味死守，按周线以上级别操作，那是大资金没有办法的办法，对于小资金，早就是涸澈之鲋了！
家园 10月12日收盘结算值 国庆后股市有所上涨。人民币资产108884元，港币资产495972港元。但人民币汇率上涨为1.2354。折合人民币510350元，或者港币630487港元。
原始本金为人民币1,018,278元或港币1,048,826元。以人民计亏损49.88%，以港币计亏损39.89%。
共三人赎回原始投资69913人民币，应支付35040元人民币。我们能否从A股里准备好这个钱？
家园 好的 明天（18日）我从A股卖出5500股，加上A股账户的现金就够了。
后天（19日）你可从A股账户取钱。
之后，请将赎回原始投资金额告我。
家园 不太看好银行股，美国的优质煤价（能出口到中国炼钢的那种） 下跌了一半了，这说明中国经济的基本面正在恶化，现在看上去很便宜的股票还有可能更便宜。只要想象一下中国的钢产量下降50%的后果就行了。
家园 为什么很多投资大家都推荐自下而上的研究方式，这个帖子就是 个很好的反例。
为什么美国煤炭价格下跌，为什么呀？我其实也不知道。也许是你说的理由，也许是什么别的理由，比如说页岩气得开发导致煤炭价格下跌？总而言之，这样的分析方式，有缘木求鱼之感，吃力不讨好，准确率极低。
家园 花谢拙老师，银行在现在相对便宜，我也开始买招行 家园 花赞浴血坚持！ 送花赞扬 关闭
送花成功。感谢：作者获得通宝一枚。
作者，声望:1；铢钱:16。你，乐善:1；铢钱:-1。本帖花:1
说句实在话，搞股票，归根结底是搞资源组合的能力，功夫在诗外，组合能力强，资金能长期坚持，有什么不能成功的？本ID有一个不大好的习惯，就是对被搞废掉的人，从来都不关心，但这两年，本ID不断发现，有好几个N年前，注意，这个N有的都快到10了，被本ID搞废掉的，竟然都坚持到了大牛市，都成了这两年最牛的股票之一，一打听，人还是那些人，歌还是那些歌，这些人身残志坚地把N年的生命都奉献给了某只股票，连本ID都不得不说，人的无明之力，真是老强大，佩服佩服。为了表彰这些残废人士的惊人业绩，本ID对其中几只不点名地表扬一下：
一、那年夏天后，最后的一吻，市场就走入漫漫熊途，你也留下一个个向下的惊人缺口，大概除了本ID，没有人知道你的痛苦，那高高的山冈，你只能用一个个除权缺口去追赶大盘下跌的速度，你在最悲壮时，依然站在实际的山腰之上，离那令你疼的顶峰依然不远。终于，你熬过那最后的血腥，春天来了，猫儿又开始叫春了，你跨过那一个个的缺口，冲出那曾经绝望的顶峰，原来，山峰之外依然有山峰，你应该释怀了。
二、山顶到山谷，90%多的落差并不一定是故事的终结。后来，你终于明白，在山谷回到山脚后，继续半年就可以飞升1000%，就可以走上更高的山峰，这时候，这N年的煎熬，大概就是最好的人生回忆了，你现在最感谢的，是否就是那N年前给了你最好回忆机会的人？
三、惨跌80%多依然能站住的，才能引来2000%以上的升腾，本ID不会为曾经的残酷而有丝毫歉疚，但为了这能站住的，本ID给你四字：还算爷们。
四、当你用一字涨停铺起台阶冲破所有顶峰时，又有多少人知道你N年前的痛苦？那些台阶已经名喧天下，而N年的那些日夜，究竟是什么缝补那颗破裂的心？粗略看了一下，最大跌幅94%，真是梅花香自苦寒来啊。
不要以为，庄家就是好差事，一般的散户，有上面四位优秀吃苦耐劳模范的一点功力，你想不成功都难了。看看人家，94%还可以梅花香自苦寒来，那些被N天半月洗盘就搞得精尽人亡的，还不如去买豆腐回家算了。
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