五千年(敝帚自珍)

主题:茗谈132:定风塘 -- 本嘉明

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      • 家园 让英国人做试验吧

        潮汐能的开发至少有50年了,中国几十年前跟风也建了一批小型电站,不算落后,但到现在全球范围来看还是半死不活,主要是维护成本太高。

        目前对潮汐能最积极的是英国,别的国家都没多大动静,让英国人去当小白鼠开路吧

      • 家园 中国恐怕不行

        违法排放太厉害,现在就围起来,不久就是黑水塘了。

    • 家园 通缩来临

      中国人民银行(央行)旗下报纸《金融时报》日前援引中国城市金融学会秘书长詹向阳的发言,预测中国面临的通缩危机,可能比许多人预期的来得更快。“城市金融学会”是从事金融研究的全国性学术团体,与中国央行无隶属关系,但在许多情况下,其发表的这类文章会先交央行批准。

      世界经济大国家要“抗洪/抗旱”,各有千秋。

      美国是“金融强(本土)实业弱”,主要靠FED和华尔街来应对。

      日本是“金融稍弱,(本土及海外)实业稍强”,要靠经团联和大藏省(今天叫“财务省”)主导,央行辅助。

      中国是党中央统一领导,储备政策较多,经济体量大回旋余地也大,因此我估计慢慢释放的对策是“霜降(双降)”,就是降准降息,外加上一些基建项目。

      那要不要本币贬值?

      上策是不贬值,有利于人民币国际化。要想成为“硬通货”,过这个十八罗汉阵是免不了的,这不过是第一阵而已。今天哪个老牌国际货币不是伤痕累累的?这就叫沧桑啊。

      但外部资金成规模净流入中国已经20多年(当然不少沉淀在房地产里),今天开始逆转为流出,刚开始时“水势”一定会比较大,尤其还带动本土土豪向外转移资产以防被“追剪”。所以不贬值的政治意义虽然大,到底顶得住顶不住,也难说。

      万一要贬值,又不能一点一点地贬,否则就是鼓励人们转移资金,不想走的也走了,反而坏事。这就是下策了。

      所以我建议的中策,是万一真要贬,兑美元一次贬到6.6:1,在6.6上继续钉住美元。然后宣布在一个期限内(比如说2016年5月1日前)保证不再贬值,但可以逐步升值。如果在这个期限内第二次贬值,则主管财经的副总理辞职。

      从政治角度讲,中策也不应该考虑。但欧元已经比较危险,它真要崩溃了,人民币要预先有所准备。贬一次,拉开了防御纵深,比较保险。

      • 家园 领先高盛6个月

        我在2月底提出,人民币不妨贬值到6.6:1(兑美元)。今天,高盛预测,未来12个月人民币将触及6.60元水平;澳新银行(ANZ Bank)预测,年底前人民币兑美元预期下调到6.55;德国则有预测,人民币应当贬值10%左右。

        是我领先高盛6个月吗?不是的。

        亢龙有悔,盛极必落,天道使然。在年初,高盛就知道,中国政府知道,美国政府知道,谁都知道。但什么时候开始落,怎么落,这些方面不可预测的因素很多,其中最大的因素就是中美两个政权的政治意志。

        中国政府的意志,体现在2各方面:

        1)要不要在2015年落(贬值)?

        如果IMF可以接纳人民币为SDR,那就死守不落,蔑视市场意愿,蔑视民间需求。

        一旦IMF不愿接纳人民币为SDR,中国就不肯继续当这个任劳任怨的劳模了,我傻啊?敢于正视自身的虚弱,敢于撂挑子,不再勉为其难地死扛,这本身就是一种亮剑。别以为IMF了不起,“亚投行”就是剔除美日的IMF。

        2)既然要落,怎么落?

        结果也出来了:人民币跌了3毛,全世界地动山摇。

        结果,生生把中国政府给吓回去了,不敢落了,怕撞开地狱之门。所以,中国政府经历了一个“终于下决心敢落,结果还是向现实低头”的过山车之旅。

        这是坏事吗?

        非也非也,这是大好事啊!

        大家想啊,中国长工只是怯怯地表示我要“非暴力不合作”,老爷们就踊跃屁滚尿流,无一幸免。那要是来个“痞子运动”呢?

      • 家园 现在一次性到了6.35,是不是还有后面一阵待机?
        • 家园 恐怕刚开锣

          一个月前,香港市场的离岸人民币汇率半年期预测,已经远远高于此数,甚至高于我年初建议的1:6.6。

          以我个人工作中的切身感受,一句话:对中国产品,买不动了。

          美元快速升值,使得欧元和加元兑美元,在极短时间内贬值25%以上,而人民币盯住美元间接升值,等于加拿大从中国进口同样的产品,采购成本劲升25%,哪个实体生意,现在能有25%的利润空间?

          怎么办?无非第一,我们少进口,或进口便宜产品。第二,进口后批发给本地零售商时,抬高批发价,于是零售商大幅度减少采购量。结果中国没有“去库存”,人家在“去库存”,海外市场上吐下泄吃不下,你中国再蒸白面馒头,卖给谁?出口量月减8%,算是客气的。那么中国的就业率怎么办?

          这次贬值,值得欢迎,就是公开NO BIRD(不鸟)那个狗屁SDR了,我们不稀罕了,你爱谁谁。当然表面上还很客气,说承蒙你们看得起,我们能申请那是很光荣的,这是大事,不过正好家里还有急事,那你们继续聊,我走先?

          但一旦开始贬值,后续工作量很大,很难拿捏。贬这点不够,下个靴子啥时候掉下来?对各方面的心理暗示,到底利大弊大?资金净流出会不会加速?

          所以,我们要对国务院“点个赞,捏把汗”,预祝圆满胜利。

          • 家园 米有想到世界市场对人民币贬值的反应是这个样子
          • 家园 没错

            突然袭击一步到位之后要怎样影响市场预期很重要,如果市场有了进入贬值周期的预期,那就是慢性失血了。

            而且海外市场由于需求不振,贬值效果有限。出口问题的根子在于出口什么和怎样出口,这都是猛药治不了的。

            • 没错
              家园 “踩踏季”开始

              第二个靴子落地,人民币两天里贬值3.5%,现在大家关心的,必然是:还有没有第三只靴子?

              肯定有,贬值3.5%是不够的。长痛不如短痛,一次贬足,然后射住阵脚,维持一长段时间的稳定,这样最好。

              经济问题的“两个基本点”,第一是人(我们在<货币之锚>最后几篇说过了),第二是资金。

              中国,是全世界人民最勤奋,团队效率最高,社会环境最逼人奋发的“社会生态圈”,所以人的问题,不是问题。犹太人并不比其他族群更聪明,只是勤学而已。中国是放大的犹太式社会。

              所谓资金,就是全球巨大的多余资金。钱多对于财主其实是个负担,要保值增值,每个财主愁白头啊。这个外来资金,对任何经济体,都要浇灌得刚刚好,多了是涝要烧泡,少了人家在抽逃。美国经济目前是向好,但还很虚弱,没有好的突破点,它实际需要的外部资金是有限的,去美国太多也会给美国添乱。欧盟就不提了,光希腊就“作”得欧盟没几口活气儿了,那还有其他几猪呢?中国虽然有问题,但除美国之外,中国仍然是较好的投资选择,7%的增长率也够惊人了。所以贬值挤掉些泡沫后,中国情况未必猛烈转坏。游资要跑?跑得了跑不了?就算跑得了,张三要跑李四要来,周转罢了------铁打的营盘流水的金。

              这场拔河里,中国松动脚跟,不顶牛了,顺势下坡了,最受伤的是东南亚各小国,它们的货币等于是创业板的小股票,人民币是A股的国企重盘股。现在两桶油参与抛售踩踏,不再护盘,创业版本来就炒得最高,那要死成神马惨样,不好说了。唉,刚在东盟联合宣言上对中国抱团竖中指,中国就闹情绪撂下千斤闸不扛了,这算谁的责任呢?本来东盟内部就不和,现在更得互相埋怨了。

              现在西方普遍是高福利社会,饿不死人,补助是照发的,只不过一样这点失业救济金,原来可以喝红酒过日子的,现在只能喝豆汁儿。所以中国只要霸住“豆汁制造”这一块,就是传统的便宜好用的生活用品出口,就能解决国内一大批劳动力就业。有了这个基础,就有闲情逸致搞搞升级了,人总要进步嘛。本币贬值,就是帮衬“豆汁制造业”。

              至于说高科技,你说美国还能怎么搞?军长是Larry Page不假,如今下士们不是中国银就是印度银,养了几万“未来的李彦宏”,平时拿着你的饷,坐等机会抱你的娃,美国特色的拐卖银口。结果军长刚在硅谷搞出一点苗头,中国就冒出杂牌军来了。关键是中美社会发达程度逐步接近,美国苗子在中国的水土里养得活了,抄起来滋润得很呢。

              中国再调皮,你说美国现在能拿中国怎么办?美国或日本主动开打?中国的工业产能一下都不闲置了,合着还是自卫反击,同仇敌忾。跟中国对挤?美国要挤的对手太多了,挤又挤不死人,俄罗斯伊朗朝鲜叙利亚,加上ISIS,谁都不肯认怂------能跟美国走上仨回合,锵锵锵,多有面子的事。

              通宝推:NoName,放牛郎,实事求是,心有戚戚,
              • 家园 慢动作接骨

                1)近30年来,国际贸易的流程极大简化,交易成本降低,中间环节几乎不复存在。只要看看今天网店怎么挤压街头门店,大家就明白了。这使得国际贸易的交易双方都极为敏感。只贬值3%,迫使贸易商不敢接招,因为稍一闪失就输干净。

                2)美国的去杠杆化,迫使各家庭节俭一点。美国经济连续7年不振,民间消费能力始终疲弱。欧洲更差。这使得中国的出口额已无法维持高速增长,甚至开始相当快速地下滑。

                3)中国经济的高速发展,始终依赖来自外部的收益,即贸易顺差。日进斗金,中国才能够大兴土木,并以乐观预期在资本市场吸引外资流入,别人也不敢做空你。这实际上是现代的“鸦片贸易”,中国是英帝国,全世界是上瘾的大清国。现在,列国的林则徐们痛陈“长此以往,国将不国”;老百姓虽然麻木一点,也脚着我付不起烟土钱了。

                为什么普通的民生物资会变大烟?因为资本主义纵容下,变态消费,过度消费,“买酸奶只舔舔盖子就扔掉”那种节奏,不是在作死吗?

                因为镜面对称,世界的变态消费带来了中国的变态产能,这就是超生的娃,但生也生了,都长这么大了,美国银拿他们当童工又打又骂地使唤完了,然后今天,美国银说你们根本不该生出来,必须调结构,要么阉掉卖掉(私有化),要么送毒气室。他当然可以那么说啦,又不是他的娃。然后你就那么做了?

                天津爆炸提出一个问题:天津卫有5家危化品物流企业,为什么是唯一的民企,炸了?私有就是高效率,就是美的?

                那么,今天的中国该怎么办?就是烟土跌价嘛,保证外面继续爽嘛,也满足我的过剩产能的胃口嘛------继续维持着。至于这会引起“虎门焚烟”甚至鸦片战争,难道你立地成佛,自律,不卖大烟了,对中国就更好?现在,吸大烟的上瘾,卖大烟的也上瘾,拖一天是一天,等最后摊牌再说吧。

                所以问题的核心是什么?就是人民币贬值,养着超生的娃们------这是大道理,当下管一切小道理。至于说满足IMF要求啥的,市场真实回归啥的,你们就扯吧。

                但贬值绝对是个技术活,好比是中医里的“接骨”,你摔骨折了,西医一打石膏,过几天X光一照,靠,里面没对准,就必须找中医的推拿大师,他慢慢揉着伤处,跟你聊着天,你正说的兴起,一阵剧痛,他手下一用力,给你拆开又接好了。这时候回过神来,病人是非常痛的,但痛也没关系,好了,不用再接了,痛只会越来越轻了,你回吧。所以病人又是高兴的,赶紧谢谢医生。中国贬够了,外部资金肯定涌进来,因为工业产能摆那儿,手艺摆那儿,低位投资了还是能发财的。

                这次贬值是怎么回事呢?医生道行不够,不敢用力,下手又迟疑,刚一发力,病人叫唤得死去活来,结果把医生给吓回去了,半吊子,痛也痛了,事儿还没完,骨头刚掰开呢。这次“慢动作接骨”,已经对患者变成了漫长的痛苦,覆水难收,再提速(一口气贬值到位)的机会也很微小,关键是病人意志力上绝不能承受下一次剧痛了,然后怎么办?

                • 家园 目前中行美元汇率中间价约6.39

                  中国出口商都知道这次是因为IMF再次拒绝把人民币放入SDR,中国方面颇为赌气地给外面一点颜色SEE SEE,算是“神隐”的国际版,所以普遍怀疑一旦IMF态度转软,央妈又会喜出望外,屁颠屁颠地上赶着表现好一点,噌噌地本币升值,再回到6.12。

                  这几年中美欧作为世界经济的顶梁柱,都被大量的内外因素所束缚,甘苦自知。而其中中国干得最多,受到的感激最少,也确实该甩甩脸子了,如果真的横下来了,人家反而得哄着你,因为中国一旦坐下,美欧也站不住。

                  在国内,因为商人的利益,太不受政府的尊重,所以商人们也无意尊重政府的诚意。目前一些较大的机电出口企业对美国市场大宗买家的政策是:凡官方汇率在6.20—6.30之间的时期,一律不减价;人民币今天既然贬值到6.3以上,先看央妈能不能坚持仨月,能有2,3个月了,买卖双方再坐下谈折扣,现在还是不减价。对欧洲市场的大宗买家就更简单,本来就是休假季,人家懒得来讨价还价。

                  所以,除少数工厂为争取新客户,勇于吃第一口螃蟹,开始减价;一般在西方国家有长期合作买家的中国大厂,都不急着减价。这轮贬值,目前对于外贸业务的提振,没有明显效果。

                  外贸是个慢热的行业,即便一下子千军万马提上劲儿了,能看到出口数据好转,也是3个月后的事了,照目前这光景,只要不造假,出口业绩到年底都好不了,不知道上下一大批领导怎么年终总结啊。中国在大皇权传统下,“士农工商”4种民间力量里,士早已斯文扫地,农早已背井离乡,工商再不行,恐怕没办法建设和谐社会了,因为没有多元的声音啊。

                  • 家园 8月是西方圣诞销售季下订单的时节

                    这时候贬值的意图很明显了,就是让做外贸的降价。。。

                    • 家园 8月是圣诞季大规模出货开始的时间,所以订单早就下了

                      像沃尔玛圣诞季的主推产品,4、5月份订单就已经下了,现在8月生产接近收尾,正在忙着装船往美国运呢

                    • 家园 这里澄清一下

                      我涉及的是机电类和五金,对礼品和小商品等领域不太敏感,圣诞季对我这里,不是忙季。

                      问题的核心是美元涨得过高,太强势。这本来只是美元的隐患,但人民币跟得太紧,等于对(除美元以外)其他外币都升值20%以上,现在即便人民币贬值10%,仍然对其他外币升值10%以上。要知道,“非美市场”对中国外贸也很重要。

                      区区3%,等于没有动,所以国内机电类工厂对于政府的态度是:“你不动(不贬值),我不动(不减价);你动了,我还是不动。”

                      另一方面,西方也不是铁板一块,澳大利亚就巴不得人民币多贬点,中国工厂订单多了,它又能卖资源了,又活过来了。

                  • 家园 本大忘记了外贸传统是美元报价的

                    假定外贸实际发货量一点没有变,还是1亿个集装箱,1万亿美元,可是软妹币贬值了5%, 等于按照软妹币计价的出口增加了5%啊。

                    何况由于软妹币贬值,引起国际大宗商品价格下滑,等于中国企业的成本下降。

                    按照这个道理,两相合力,出口企业的盈利状况明显改善啊。

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