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主题:【原创】老拙做股票(1)——主题贴(基本面中线投资) -- 老拙

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    • 家园 【参考】罗杰斯:A股牛市无疑问 两类股可看好

      2006.09.25 成都商报

        投资大师吉姆.罗杰斯最近再次来到中国,并接受了记者的采访。

        沪深股市下跌空间小  

        记者:您认为沪深股市的牛市已经结束了,还是说现在只是暂时的调整?

        罗杰斯:中国的牛市是从去年开始的,这是毫无疑问的,但是并不代表牛市不会出现调整。在美国,上世纪80年代和90年代都有很好的牛市,但是1987年股价下跌了40%,让很多人感到害怕,所以A股也会有调整,但是总体而言下跌空间不大。

        非常看好农业股  

        记者:您一直看好农业股,但是很多人认为,供需的变化在农产品价格上的反映,这个过程是很缓慢的。

        罗杰斯:毫无疑问这种观点是错误的,近30年以来可耕地在减少,食品的存货已经达到1972年以来的最低点,从全球来看,市场逐渐繁荣,人们吃得越来越丰富。这几年我们还没有遇到重大的水灾,如果不幸遇到这样的问题,按照现在的低存货和可耕地面积减少的情况,农产品价格会飞涨。

        部分城市房价涨过头  

        记者:房地产股呢?   

        罗杰斯:人民币升值会导致地产股股价上升。但中国某些城市房价已经涨得偏高了。当投机风出现的时候,市场总会进行调整,这正是我们现在面临的问题。

        航空股可持有5~10年  

        记者:你现在还看好航空股吗?   

        罗杰斯:中国航空公司的票价肯定会涨,这对航空股是利好。我总是喜欢在人们怀疑的时候买入股票。假如我是对的,那么今后几年,5到10年,航空公司会很赚钱,价格竞争又会开始,那时才考虑卖出股票

    • 家园 【原创】老拙做股票(2)——地产股:冠城大通

      冠城大通,沪市代码600067。原来是一家生产电线的公司,新的大股东福建丰榕投资有限公司入主后,逐渐购入北京“太阳星城”房地产项目各区的股权,目前已经形成漆包线与房地产双业并举的产业格局。其中,房地产业的利润,占到公司净利润的80%。

      冠城大通公司的股改保荐人国海证券报告预测,公司拥有85%权益的北京太阳星城项目,2006年的销售收入可达15亿元,2007年的销售收入可达30亿元,2008年的销售收入可达45亿元。如果按照税后销售净利率13.4%测算,2006、2007、2008年分别可实现净利润约2.1亿元、4.2亿元和6亿元。

      按此估算下来,冠城大通06、07、08年的每股收益分别可以达到:0.6、1.2、1.8元。

      中投证券的研究报告预测,冠城大通06、07年的每股收益为:0.56、1.26元。

      以此看来,冠城大通07年的净利润增长率将达到100%,06、07年的预测动态市盈率分别为:11.6、5.4倍。

      按这两家机构的预测,冠城大通绝对是一个价值被低估的公司。

      而且,大股东自5月份到9月份,还在不断从市场上增持冠城大通的股份。截至到2006年9月21日15时,丰榕投资已经增持公司流通股35181220股。增持数量接近总股本的10%。

      但是,我们还要根据公开数据,进行独立的计算。

      2006年上半年,冠城大通全面摊薄每股收益0.16元。其中房地产业务确认收入3亿8千多万元,形成净利润4900余万元;漆包线业务形成净利润约1000万元。

      据公司总裁透露,下半年房地产业务可以确认的收入约为4个亿,预计净利率为14%,可形成净利润约5600万元。

      加上漆包线下半年净利润1000万元。

      冠城2006年可以确定的净利润1亿2500万元。

      这一点,还有一个保证因素,那就是,冠城大通大股东在股改时承诺,年净利润增长率保证达到30%以上,否则将向流通股东追加送股。

      2005年,冠城大通净利润为9740万元,增长30%为12660万元。目前,冠城大通的总股本为3亿7000万股,计算下来,2006年最保守的每股盈利是0.34元。

      冠城大通节前收盘价为6.51元,06年最保守的市盈率预测为18倍。

      按我们的计算,不能说绝对低估。

      问题是,我们并不全面掌握情况。

      就按最保守的估计,一个06年动态市盈率18倍,年复合增长率不低于30%的房地产公司,基本符合我们的投资标准,故列入投资组合中。

      关键词(Tags): #老拙做股票
    • 家园 走着瞧
    • 家园 严重关注中!十月份工行发行,不知道行情会如何走!
    • 家园 严重关注中!

      不知道在年底入市是不是个好时机???

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