主题：【原摘译】WSJ消息，中信停牌是因为并购熊死蹬交易！！ -- 悄悄的

哈哈。干这一行还不讨个口彩

WSJ出了两篇报道，一篇是楼上写的地址，另一篇

http://online.wsj.com/article/SB119305108813466974.html?mod=hps_us_whats_news

已经改成达成交易了，但没有40年转换等细节，按文件编号看，应该是已经成了

WSJ出了两篇报道，一篇是楼上写的，另一篇

http://online.wsj.com/article/SB119305108813466974.html?mod=hps_us_whats_news

已经改成达成交易了，但没有40年转换等细节，按文件编号看，应该是已经成了

"Citic's convertible securities have a maturity of 40 years, but Bear Stearns's purchase of Citic's debt will likely convert into stock over the course of five to seven years."

555555，真是哪壶不开提哪壶，周末觉得有丢筹码的危险，没想到，立马变现。怪只能怪自己手痒。500股是接不回来了，教训呀！和政委聊天时候还得意自己短线功夫没落下，这下吃瘪了不是。反省中。

需要注意:

另外,报道中提到两公司市值的确是3:1,貌似中信并未占啥大便宜...

出处:中信证券涉水华尔街 贝尔斯登交易基本定盘

诚如陈大所言，熊死蹬入股中信是稳赚的。那么中信是不是赚呢？我这里简单分析一下熊死蹬的财务状况，所有数据来自google finance.分析的对不对，请大牛们评评。

Bear Stearns 从01年到06年的财务数据显示：operating earning/shareholder's equity分别为 01 16.6%, 02 20.54%, 03 23.72%,04 22.49%, 05 20.45%, 06 25.94%, 6年平均为22.17%。这个所谓的ROIC(return on investment capital)应该比P/E更能准确反映公司运营状况。理由很简单，举个例子，收益年增20%固然可喜，但是如果资产也是+20%，那这家公司今年的盈利能力和去年还是一样的。

另外，06年的book value per share 是USD 103 左右。现在的股价是其1.13倍。每股现金资产USD 114左右，P/E 10倍左右。

这个价位是比较吸引人的，要是跌近100，那就是天上掉馅饼了。

所以中信还是赚的。在这个价位购买熊死蹬股票的应该也是合算的，只不过看在美国股市要熊的份上，还是让我们贪婪的等待吧！

如果早一周出这个消息就好,在上升行情中,无论利好利空都会当成利好,必然起到火上浇油的作用.但是现在出来这个消息,很大机会是起反作用.

这一周市场的环境发生了很大的变化.美股港股都在大跌,A股也在暴跌,在这样一个市场氛围下,中信突然冒出一条和次贷王搅在一起的消息,至少市场有八成的几率把它当利空看,而且会放大.毕竟不是个个都象老拙那样把这笔交易的意义分析的那么透彻.还有一点,结合前期的市场传闻,相信在中国投机资本总是有办法先于市场一步得到消息,按照见光死的惯例,他们一定会出货.这样看来中信17号突然掉头,估计就是他们在走人.

综合来看,开盘后暴升与暴跌的机会一半对一半,如果今天大盘有规模的反弹的话,暴升的机会略大,大盘继续加速下跌,暴跌的机会就会明显占优.我个人更加倾向于,高开低走,最后暴跌.

但是可以肯定的是,通过老拙的分析 http://www.cchere.net/alist/1291493

这应该是个利好,那么就算现在不表现以后也一定会在股价里反映出来,是金子总会发光的.

要写这个提醒,是因为跟贴老拙讨论是否会疯狂的时候,我认为除非收购贝尔斯登有实质的内容,否则不可能疯狂.纯粹是瞎掰,没想到掰成真的了http://www.cchere.net/alist/1289309.

呵呵,如果真的暴升了,大家都要谢谢我哈.至少我贡献了掰的功劳.

另外,楼下那位叫霍去病的朋友.我个人觉的面对风险,选择回避观望或者仔细分析之后的坚定持有都是

上佳的操作策略,但是选择了其中一样,就要坚持.最糟糕的是在两者之间摇摆.所以,我建议你千万不要担心踏空,一开盘就抢进.如果真是高开低走,你在本周至少有9成的机会在90块以下把筹码拣回来.就算暴涨了,时间放宽到今年的话,你也至少有7成的机会在100块以下拣回来.退一步说,你踏空了中信,大盘这么跌下来,拿着钱的你会笑的牙齿都掉了,此处不留爷,自有留爷处是不是?而且大赚一把了,杀回头就算追高补仓中信,也会底气十足.

说起来,你都难以想向我7月6号拿着钱进场的心情,那可是好股多得眼睛都花了,呵呵.

• 看看这个,本是写给你的

http://www.cchere.net/article/1292065

今年次级债问题，Bear Stearns的盈利肯定不行。而且，其资产里有多少与房债相关？

中信证券知道Bear Stearns这条河很深，所以这次交易比较谨慎，付出的东西还是不算很多，风险还是在可控范围内。

我们可以计算，如果Bear Stearns由于次级债问题最终倒闭（最坏情况，出现的可能性非常非常小），中信会有多大损失？如果这个损失也不会影响中信运作的话，我们就可以放心了。这样，中信投资Bear Stearns就只是赚多赚少的问题了。

这个，随着今天果果的暴涨，很可能美股在上周五触底后，又进入了新的上升通道。

什么时候看到熊熊们都不敢说话了，什么时候牛们才会死。。。

至少我来的不迟……

驱动这轮快速下跌的动力,还不是悲观的原因.主要的动力反而是赢利.毕竟,明确了的大盘调整,谁走的快走的坚决,就意味着赚钱.