五千年(敝帚自珍)

主题:【文摘】在资本市赢利 听一个职业炒手的终极感悟 1 -- 脖子

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家园 花,虽然不同意脖子兄的观点,但这种大胆探讨的尝试还是要鼓励的!

我从2005年年底开始做股票,看着大盘在许多技术高手的一次次错判中累创新高。其实这两年的牛市中,技术高手的失误屡见不鲜,偶有一两个成功的案例就被大肆宣扬。真正来讲还是老拙的价值投资来的稳妥。

我从个人和朋友的操作来看,老拙系统的缺点(也是这个系统不可避免的特点)就是“保守”,对牛市的泡沫估计不够,不管是6、7块的豫光金铅,10块的恒源煤电,还是13块的包铝,事后来看我们都走早了,但这是实盘风险厌恶型的特点,不能苛求老拙,只是我们自己操作可以在价值投资的基础上更激进一点。

脖子兄,有河友让你建实盘,其实对你自己也是一种尝试和挑战。要知道自己独自炒股,和每周公开下周操作策略是完全不一样的,心理的变化会影响你的决策,即使是你自认为非常好的技术理论。而进一步用别人基于信任给的钱炒又更难了,这也是我佩服老拙的地方。抽丝剥茧细致分析,严格遵守战术纪律,不贪不惧,老拙在信任的重压下能做到这一步非常不容易。

如果脖子兄也能建个实盘,即使小一点,也是我非常高兴见到的。这将会给我们这个板块带来全新的空气,我们将会真正的看到类似剑宗和气宗的对决!

家园 我明白你的意思了

你的意思是实盘重战术轻战略。但是,老拙不是没分析战略,只是战略没有发生改变时,不用一直说,给你的印象就是没有战略。其实每到调整时,河友们都要讨论一个问题“这次调整幅度会如何?牛市会不会结束”,到现在为止,结论都是最多中期调整,短期会跌,长期看好。这其实就是战略分析。

具体到一轮行情,就是你说的B了,老拙选的是大盘蓝筹,一般调整的幅度20%左右,特殊情况除外。老拙又不是操作自己的盘,河里跟风盘很多。等老拙通知卖时,中信已经跌了,等老拙通知买时,中信已经涨了,这还是动作快的,那心理素质差点的,再犹豫个一两天,掐头去尾,能减少多少损失?何况未必避免踏空,用于做波段的不会超过半仓。所以老拙才每次决定硬扛。

不知道你明白我的意思没?老拙的价值投资不是只重战术,而是他的战术本身就是在战略的前提下。只是由于战略环境没有变化才没有一直讨论。

家园 我看明白了,不好意思,本来我是想写同意你两点,另外一点

就是先看大势,然后分析决策,但是写的时候一下忘记了。因为已经拖了一天,所以赶紧发了,因为我觉得同意的不重要,关键是不同意的互相补充才能提高。我忘记的另一个原因是可能我只同意应该先判断大势,而不完全同意你的具体方法。我觉得你过于强调趋势分析的力量。而且,我判断的大势可能更宏观一些,像我问的台海问题。我觉得判断大势也是价值投资观点比较好。而且目前你在中级调整的过程中判断形势,打差价,我觉得不是很重要的大势。我只是提醒你,趋势投资和价值投资可能不完全兼容。

你举的创业的例子,类似于先期判断要不要进股市(其他选择比如房产,创业等),如果进,那个行业比较有前景,就创业而言,还要符合自己的资源和能力。这些都是要首先做的,而且也可以是价值投资的一部分,老拙也做了,你认为他没有把他放到一定高度,我认为是对的。但是你举的自己的例子,并没有到这种高度,类似于你创业之后,比如进入电脑行业,突然觉得电脑行业要有个波折,于是就想去卖光盘,判断的标准不是基于自身的竞争力,未来盈利前景,竞争格局,而是看见有人把市场打开了,想做个追随者,趁着还有空间捞一笔。如果电脑行业即将歇菜,或者企业竞争力太弱,那是大势问题。但是如果只是盈利的暂时显著下降,就是局部问题。是否要转移,需要深思。

我也不完全赞同陈大的意见,老巴能轻形势是他有两种散户即使是老拙都不具备的能力:

1)一个是企业筛选的能力,老拙也说了,单靠他一人,黄花菜都凉了,可是筛选港股时,没有多少人能帮他。别人那些用他的原则筛出来的股大都似是而非

2)控制企业的能力,能够影响企业,就能影响分红,即使股市不好,分红也能有好收成。真是熊市,还有比握有优质实业更好的吗?

但是我以价值投资为主,是基于我得经验和长处,但还是很想了解一下如何分析趋势,挑简单有用的可以对我有一些提高。

家园 呵呵,大家不要炒,脖子老拙陈大都是高人,文章我也都很爱看的
家园 脖子兄,这次大盘到今天的走势都和你预测的相吻合,

这次你可以预测一下大盘什么时候开始恢复升势了,以及恢复后第一个热点版本?

家园 回应一个

为什么总让人感觉你年轻呢?就是因为你这样把事情截然分开成有边界的做法,就象是大家年轻时候。当然,任何抽象的理论都是从具体实际中分解建模开始的,可是,似乎你还没有经过否定之否定的上升阶段。

说说你的A、B、C。

先说A,我有两点要反驳:

1、判断大势确实重要,比如判断中国宏观经济长期向好,股改解决全流通问题的基础上,我们判断中国股市将进入牛市,所以可以放心大胆的买股票。但是这里面没有价值分析的成分?比如,中国宏观经济发展迅速,所以理应提高估值水平,而2006年初估值如此之低。所以说,判断大势也有价值分析的成分。

2、判断大势也可以说不重要。因为如果你的标的市场、标的行业或者标的企业的基本面良好,而只是因为一些特殊情况(比如全流通问题没有解决)而造成估值过低,你依然可以放心买入,好像苯了点,但是我们总还是能看到牛市的到来吧?牛市到来时,估值还会回到合理的水平。所以只要你选对了标的,大势判断也可以说不重要。这也就是为什么有统计,如果长期来看,过去100年里,无论经历了多少牛市、熊市,只有一直持有,依然能获得惊人的回报。朱平有篇文章,讨论A股未来几年内的指数下跌空间,认为,即使经历熊市,指数依然不会跌太多,因为它跟GDP有必然的联系。

总结一下,对于你说的A,我觉得依然需要运用价值分析的方法。

对于B,同样道理,挑选板块的时候,依然需要运用价值分析的方法。为什么两年来有色、证券板块这么火,因为基本面在那里。老拙对于B又很深刻的认识,他曾经分析过为什么长虹曾经那么火,因为中国人要买电视;苏宁国美为什么那么火,因为渠道为王。所以,这次他选择了证券行业,因为中国(人)现在需要学会投资。而这轮牛市直接导致券商板块的盈利能力大大增强,所以这依然是价值分析。

所以,老拙的四项基本原则贯穿了你说的A、B和C。运用四项基本原则的大概率结果就是,选择了在牛市买入,买入证券板块,买入中信证券。

你能用你的ABC解释一下你这次得清仓行为和建仓雅格尔吗?中间有没有脱离了“四项基本原则”的价值分析呢?

家园 名声所累乎?
家园 以亲身经历来说,久赌必输

小时候在电子游戏厅购买游戏币玩街机,有时候也赌一把苹果机这一类。经过7年多的实践,得到经验,但凡买了币就去玩一下午苹果机的,最后总是输光;如果先玩别的,剩下一两个币去赌一把,常有意外惊喜。而且,如果你长期玩苹果机,剩一两个币去赌是能盈利的。朋友们也是认同这一点的,如果3个人买了10个币多出来的那个肯定是让我赌的。

这种长期玩可能和盯盘看有点像,就是不断培养预感不断去拟合的过程。苹果机是不可能做出真随机的,在某些预设前提下会有规律。苹果机是不能让你连续赢得,赢过了就要离开等别人输。熊仔只能在苹果机上赢,有一种机器大家可能都见过,透明的盖子,大家往里投币,投进去的币多了就会有的掉下去,谁投币时有币掉下就赢了,这时谁拳头硬就赢了(快掉的时候把别人打跑就行)。熊仔感觉,这一切和股市真像啊。

熊仔不觉得赌博丢人,仅仅觉得沉迷赌和怕赌都不好。

家园 花一下
家园 翻开一年前的帖子,读起来也有收获。

去年的今天5897点,今天1719点。

重温旧贴,收获很多。

在现在的行情中,如何进行“优中选优,量化决策”?

尤其是量化决策?

家园 脖子兄是一性情中人

我基本赞成脖子兄对市场操作的看法。东西写的很爽,没有一点拖泥带水,好!

家园 脖子兄可是高位跑掉不多的人啊

以后多发帖,西河需要不同的声音,民主讨论集思广益,买卖盈亏自负.这不是很好么!

家园 要感谢的正是这个职业炒手的感悟系列

回头看,多少有些不寒而栗.6000点跑掉多少有些运气,中线筹码出逃跌破5000点,长线筹码出逃跌破4300点,如果没有及时发现这些,跑也跑不了多远,呵呵.

这个系列我自己反复读过多次,一度想尽办法要找作者出来喝两杯,可惜未果.所谓高手在民间,所言不虚啊.其实他此文的核心要意也就一句话:根据不同的市场态势制定不同的操作策略,然后坚持之.观察老兄的手段,能把你的操作如此文般系统化,理论化的整理给大家,才是大家之福啊.我一新人,所写所言主要给自己整理下思路,老兄见笑了

家园 学习中,打印下来,天天看看

有幸看到老脖的高位提醒,4000点空仓至1640,然后继续空仓2400回落才进。

以后多多聆听老脖的分析,觉得很受用

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