五千年(敝帚自珍)

主题:【原创转帖】瞎侃反通货膨胀:1、引子 -- wqnsihs

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家园 你这篇里有二个错误

一、公式:基础货币=M2-人民币贷款余额。

M2中可以贷出的货币并不一定全部贷出,银行总要留一些钱用于日常支付,个人手里也有很多现金。

基础货币就是二个项目,货币发行(也就是印的钱)和存款准备金,这个数目央行的资产负债表有明确数字。

这也就意味着2003-2010七年间某人的现金收入增长不超过3.98倍的话,现金收入是相对降低的。

这个3。98倍中包含二个部分,一部分是经济发展需增加的钱,比如今年比去年经济增长10%,那么基础货币也应该增长10%,否则就会陷入严重通缩。另外一部分才是多印的钱,这二部分基本上是一半对一半,也就是经济增长1倍,货币多发1倍。也就是说一个人如果现金收入只是原来的2倍,那么表示他没有享受经济增长带来的好处。

家园 基础货币的公式我是这样推算出来的。

首先要说明一点,一个货币体系,比如人民币,如果没有任何贷款存在,那么统计得到的货币就是基础货币。如果你不认同这一点,那么说明我们对基础货币的定义不一样,就不必再讨论了。

考虑一个没有任何贷款的初始状态,假设中央银行只发行了1000元的基础货币,其中800元存在商业银行中,200元是流通中现金。假设法定准备金20%。商业银行可贷出货币=800*(1-20%)=640元,假设这640的贷款有400元又存入了商业银行中。240变为流通中现金,那么此刻

商业银行中总存款=800+400=1200元。贷款余额=640元。流通中现金=200+240=440元。

根据M2的定义,M2=(800+400)+(200+240)=1640元。

根据我的基础货币的公式

基础货币=M2-贷款余额=(800+400)+(200+240)-640=1000元。

通过上面的计算过程,可以看出如果没有任何贷款存在,那么M2就是基础货币,而有了贷款存在,不管贷款是转化成了存款,还是转化成了流通中的现金,贷款额就是M2的增加值。所以

基础货币=M2-贷款余额。

先回答这一个问题,如果这一个问题都达不成共识,那就不必再讨论了。

关键词(Tags): #贷款余额
家园 可贷出不等于已贷出

商业银行可贷出货币=800*(1-20%)=640元

可贷出不等于已贷出,商业银行有备用金应付日常支出,上述如果贷出600元,在你的公式中就多计了40元基础货币。

家园 关键不在你说的这个地方。

我只是举了一个例子而已,想要说明的基础货币不变的情况下,M2的增加值就是新增贷款值。

再不清楚的话,可以重新来一下,,仍保持1000元的基础货币不变,800元存在银行,200元是流通中的薪金,

这次我不贷出640元,我贷出500元,这500元中的400元存入银行,100元变成流通中的货币。

那么银行中的总存款=800+400=1200元。总贷款=500元,流通中的货币=200+100=300元。

根据M2的定义,M2=(800+400)+(200+100)。

看出来没有,请注意黑体部分,如果基础货币不变,M2的增加值就是新增贷款值

所以基础货币=M2-贷款余额。

把上面的数值代入,基础货币=(800+400)+(200+100)-500=1000元。

家园 至于你第二个问题,不能静态的看

随着时间增加,分的饼越来越小,你自己难道都没感觉到离谱吗?

假设经济增长10%,工资增长10%,基础货币增长20%。

还是取某个点,基础货币为1000元,工资为500元。

工资占基础货币的比例是50%。

20年后

基础货币=1.2^20*1000=38337元,工资=500*1.1^20=3364元。

工资占基础货币的比例为3364/38337=8.7%。

再过20年,工资占基础货币的比例都不到1%了。

如果工资同样增长20%,那么20年后工资占基础货币的比例仍然是50%。

家园 你把存款自动等同于贷款和流通中现金之和

当然会得出这个结论。

请问,你存800贷500,还有300哪去了?

家园 我想M2不是理解和计算出来的,是统计出来的,央行不公布

真实数据,就无法知道。所谓货币乘数之类是计算派生货币的近似方法,本质上与M2有区别。

家园 我想日本人上世纪80年代末在美国买洛克菲勒中心,买好莱坞

时,美国人的看法就是你现在的看法。其实国家竞争的含义深得多。例如铁矿石贸易,现在不过四上半场,就算我们被进了一个球,下半场还会赢回来。将欲取之必先与之。

日本人在七八十年代在煤炭贸易上也占过中国便宜,结果如何?

综合商社我们国家在80年代试点搞过,中化,华润,招商都是试点,结论是不用搞,没竞争力。

家园 那如何做?

莫非是每个行业都以金融为核心,搞几十个大大的垄断寡头出来?

不,突然看到你说国家竞争的含义要深得多,所以我想的还不够周到。

家园 M2当然是统计出来的,而且央行每月都有公布。

2010年货币供应量表

央行每月发布的金融数据统计数据报告

以上两个链接都来自央行网站,里面有每月M0,M1,M2的详细数据。

家园 想解释清楚真不容易

建议你去看看货币银行学的书,关于商业银行创造货币那一段。就明白是什么意思了。

家园 我的建议是你先去看看书

基础货币定义很简单,就是二个内容,货币发行和存款准备金.跟贷款无关.

家园 那请你给解释一下央行的资产负债表吧

央行2010年资产负债表

按你的说法,如果,基础货币=货币发行+存款准备金。

请问哪项是货币发行,哪项是存款准备金,他们加起来是多少?

就拿2010年1月份来说吧,请注意,当月央行的外汇资产是177869.14亿元人民币,按照我国的结汇政策,这些外汇对应的人民币都是基础货币。你算出来的基础货币至少不能少于这个值哦。

另外,如果央行发出来100元的基础货币,法定准备金率是20%,商业银行的存贷比不能超过75%,请问商业银行体系在此100元基础货币上可以衍生出多少贷款?

家园 你又开始编了

请注意,当月央行的外汇资产是177869.14亿元人民币,按照我国的结汇政策,这些外汇对应的人民币都是基础货币。你算出来的基础货币至少不能少于这个值哦。

这个你是从哪里看来的?

外汇是用基础货币购买的,这没错,但基础货币通过购买外汇出去后,是可以通过发行央票等方式收回的.而央票不是基础货币,所以外汇资产完全可以大于基础货币.

至于基础货币的概念,在中国央行的资产负债表中,就是储备货币,其中货币发行就是流通中的现金,金融性公司存款就是准备金.

家园 什么叫我编的,我帖子里的那个链接你看了吗?

再贴一下

央行2010年资产负债表

第二行就是。

还是回答一下我这个问题吧,央行发行了100元的基础货币,法定准备金率是20%,商业银行的存贷比不能超过75%,请问商业银行在100元基础货币的基础上理论上可以最多衍生出多少贷款?

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