五千年(敝帚自珍)

主题:【原创】从金看世:简议后拉登时代的黄金投资与宏观经济1 -- 联储主席

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家园 底好抓,顶难寻

各国央行抛黄金的确是好的反向指标,嘿嘿。我能用CFTC持仓判断黄金的底,但是顶这个东西实在太难了。

前段时间自觉在公司没事干,向老板打包票,承起了有色金属研究的担子,但是我对这东西两眼一摸黑,根本没有什么比较靠谱的方法,不知兄台有什么好的建议。

家园 CFTC持仓报告已经鸡肋了

关于这个,解读的最好的大概是威廉指标的创建者拉里威廉姆斯。中大期货翻过他一本解读商业持仓报告的书。

但这些分析方式,大多成形于上世纪70-80年代,现在已经普遍运用,有效性不够了。比如CFTC持仓报告开始时是两周公布一次,用订阅的方式贩售,有点类似以前的topview。但现在已经变成了免费数据。

关于黄金抓精确绝对顶和抓绝对底的技巧,其实准备在接下来的帖子里面从08年以来的每次中期拐点进行具体讲解。但规律无非三个:恐慌、绝望、爆仓。保证金交易、有到期日的期货不像股票,可以死扛,以时间换空间。熟悉以后就可以从盘面上明显的看出市场情绪。

家园 分析得很不错

最近几天金融市场的大幅波动,是市场对美国战略收缩的一种预期。面对欧元兑美元1:1.5重要关口攻防,石油逼近历史新高,欧元加息,人民币加速国际化。此时,拉登被死了,至少在当下,可以预期美国没有QE3,美国要收缩了。

家园 这次大跌,只有几天后才知是啥头绪。感觉美元应该走向

他的漫漫升值路了。黄金会反弹吗?还是跌下去,反弹然后阴跌不止?有喊黄金到1600-1700,老兄以为如何?

家园 很早之前我在河里就说过了

美国最主要走两条路:

一么,回归社会主义国家,国家接管一切,以时间抚平债务和内政

二么,回归美国分裂,债务分割。要视世界各国对美国的压力看能否让他们承认债务。

孤立主义?

不过是这两条路的一个表象。

奥8马的上台以所所谓的改变,不过是MD玩回归社会义主那套国家接管一切的实质,但可惜两党的分岐让它注定走不下去了。

SO,美国分裂的危险更大。

或者来个极端的,走军国主义之路,出小胡子似的人物,神马债务内政,统统为我军事服务!

家园 我就是看着那本书学的

我整理了国内主要的期货品种,黄金、大豆、铜和原油的持仓和价格数据,在原油和铜上的确是很鸡肋,很难得到有效的信息。

但是对于大豆和黄金来说,对底部的判断还是十分准确的,这几年的底几乎是一个没落,套保商不套保做空了,就是底儿;但是对于顶部的判断就不行了,预测的结果往往是在山腰上,这可能和群体的情绪有关系,疯狂起来就没边。

家园 呵呵,后复权显示最高93.8倍.

实际上你按我这笨办法模拟算一下,2005年至2010年这个区间任一点投入都不可能达到188倍。

家园 是不是要算上分红?
家园 送花成功,可取消。有效送花赞扬。感谢:作者获得通宝一枚。
家园 果然有点怪,为什么结果会不一样!

使用通达信软件:

用前复权处理,05年7月到10年11月价格区间是0.36~67.83,涨188倍。

用后复权处理,05年7月到10年11月价格区间是7.27~681.96,涨94倍。

是软件问题吗?!为什么少掉了,那可是一半的利润啊!!!究竟是94还是188?

家园 凭直觉想来复权后的每一点的价格都和前面相关

简单用两点价除做为区间涨跌幅不妥。

还是用笨办法模拟某一点投入N元钱买入M股,按除权信息算的最准确。呵呵

PS:分红应该影响很小,看我上面算出来的分红就知道了。

家园 送花谢宝!

送花。注:送花、宝推可能得宝 关闭

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参数变化,作者,声望:1;铢钱:0。你,乐善:1;铢钱:15。本帖花:1

你的看法和俺一样一样的.链接出处

照着去年的玩法,就是重新炒欧猪债的冷饭,以打压欧元。但是欧猪并非欧元区经济的核心部分,作为欧元区核心的德法不但没怎么受到欧猪危机的影响,去年反而因为欧元贬值大获其利。对于美国来说,彻底斗垮欧元必然要面临全球二次衰退的挑战。至少在现在这肯定超越了美国的底线。如果不能彻底打垮欧元,那么当前的形势下,越是挑起欧债话题打击欧元,德法经济就越是受惠,欧元区经济的核心反而越是强大。

家园 怎么数字这么高?

储蓄14400万亿,人口1.2亿,也就是说,平均每人有12000万日元,150万美元,一家三口人,就是450万美元?主席难道QE搞多了,多打了一个零?

家园 嗯,是多了0

应该是1440万亿日元。数据来源是社科院的刘煜辉。

在过去的20年,日本国债平均每年以40万亿日元的速度增长。据日本财务省和日本银行资金循环统计材料表明,到2010年末,日本国家和地方政府的债务总额达1100万亿日元,日本经济合作开发机构推算,2011年日本国家和地方债务总额与G D P之比,将首次突破200%。

之前日本之所以没有发生像希腊那样的主权债务危机,其原因在于其高储蓄的存量,2009年末日本国民的储蓄高达1440万亿日元。。。。2009年日本持有的外国资产占该国GDP的比例高达59%。。。。对于日本灾后短期内会诱发主权债务危机的担心是虚妄的。债务率再升高,它的储蓄存量还能顶住十年。

家园 是的

托底的肯定是现货商的套保盘。但在流动性泛滥的时代,热点被各路资金追逐,现货商那点力量已经不重要了。

而且现在多数品种,本身的属性含有额外估值。比如原油的价格一直存在政治和地缘溢价。

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