主题：【原创】2012年：苍天黄天 -- 井底望天

那真是一笔糊涂账。这就是半垄断半市场的中国国企的宿命吧。

大部分上市银行是带着原罪的，因为大家都清楚当年国家财政部拿国家也就是大家的钱注资四大行，这个无可否认。

然后还有低价让外资参股，这个就是个糊涂账了，当时国内证券市场低迷，别说四大行，招商浦发上市都引来大扩容骂声一片，在国内压根卖不出去，这里是否有买办的黑手也弄不清楚。

好容易上市了，中国银行还是干着半市场半行政的业务，08年四万亿引发的地方债大扩容，最新的保障房支持四万亿的水利工程都必须要求银行放贷，一方面有银行想赚钱的基础，另一方面行政规划也容不得银行按照市场化运作。

10万亿地方债的烂帐，当然不能象外国投行说的那么不堪，但是坏账率远大于一般贷款是正常的，这笔账最后很可能是中央财政，地方政府和银行三家买单，老百姓还是要骂银行。

说到底还是中国没有强大的资本市场，经济增量的融资几乎全部要银行贷款来解决，而中国的证券市场更是乌烟瘴气，不堪重任，看看创业板就知道了。

8*8之后，TG一部分人想走苏联的道路，家产一分，直接换民主普世的牌子大口吃肉，也就不用再背着TG这个牌子受那么多牵连，捞钱之类的干什么都不方便，毕竟TG这个牌子下面的体制直接撕开脸皮吃起来有诸多不便，这些人一般红色背景不深，或者父辈级别不高，没有历史负担，而且一旦换牌子，自己也可以尝一把开国功臣的瘾，这是原来体制内无论如何办不到的，而且还有民主石油加成

但是还有不少人担心一旦走了苏联的路，自己分不到东西抢不过人家，还不如现在体制下修修改改自己总还能吃口肉，尤其原来那批最高领导人的子女，因为听了邓小平领导人子女不要参政,之后被迫离开权力中心

双方其实都是TG,只不过前一拨人父辈没那么高资历那么大势力，他们觉得自己能爬上来全是靠自己，所以自然对TG这张皮不在乎，

目前看来TG似乎不用换皮也能走到帝国主义那一步，大家都有肉吃，所以后一拨人的声音就高了不少。

银行的装修去年冬天就都装修完了，不知道他们是先知先觉还是去年的预算有没花完的年底突击花钱。

不是那么几百个基点的问题，而是钱毛了老百姓纷纷另想办法而且不可逆的过程。银行靠的是大量不去理财的放活期的钱，一旦这些钱流向理财产品或国债逆回购这些，就再也流不回银行活期定期存款了。比方说国债逆回购，风险和存款相当，利率比活期高很多，流动性和活期一样。做过这个的没有人会回流银行存款。

1）确实是东部较发达地区，哪个城市不讲了。

2）我估计是银行内部关系人员搭顺风车。就如楼下几位内行所讲，这个比例还是可能的，本金20万不可能。那么做了一笔大的存款进来，内部大家再每人出一股（比如说20万），借个帽子搭车赚钱，还是可能的。

取而代之危险，该以分而食之。

想想欧洲人历史吧，都是分老大，而不是取代。

法国想要修改规则玩老大，结果反而被分食。

因此，分而食之。

九

谈人民币的问题，就要了解世界经济运行的历史和中国经济的现状。

先说一下中国现在经济运行的一个现象，就是在海外大炒中国经济崩溃论的同时，有大笔热钱其实进了中国，早已经把位置站住了。而同时，大批的中国企业，尤其是房地产企业，已经在海外以美元贷款，同样做好的准备。

大家等的都是一件事情，就是人民币大幅升值。

看过我以前的东西，尤其是《花开花落》和《梦幻泡影》的人，应该明白这个道理。

就是美联储放出来的巨量洪水，是以非常低的代价聚集在了各大投行、私募基金和对冲基金手里。而这些资本抢滩进了中国，有的是实体企业，比如高盛、大小摩根、黑石等等，都进了中国的农业公司，尤其是养猪公司。但是有不少是在各种人民币计价的财产上面。

那么人民币涨多少，大家就赚多少。要是按照广场协定的路子，来个2年升高50%，那就爽了。

对中国的企业，比如说房地产企业来讲，拿了海外美元贷款，利息要低于中国的银行贷款。很简单，因为中国要控制通货膨胀，银行的银根紧了，贷款利率上去了，当然外面贷款比较便宜。

第二个，当手头的银根足了，自然就可以拿来和政府和小民们对赌了，可以减少销售来维持高房价。所以有地产商说，你银行们死了，我地产商都没事。因为有大把美元呢。

第三个，地产商们也等着人民币上涨，这样的话，2年升个50%，那么我不就是借钱还一半吗？

其实通货膨胀和人民币升值，按照西方经济理论，是可以互相抵消的。就是说你人民币升值了，是可以抵消通胀的。所以这个是极右边的势力用来攻击现在的中国政府的人民币政策的。

就是你宁肯让中国人民承受高通胀之苦，也不愿意提高人民币汇率。多坏的政府啊。

不过正如我们说过的左右合流，这个时候，人家大资本利益集团，也需要极左边的势力为他们鼓噪。那就是中国以低估的人民币汇率向美国出口物质财富，是用老百姓的血汗去补贴美国资本家。

不管是左的，还是右的，得出的结论是一样，要求中国的人民币汇率快速上升。不然的话，上面说到的中国国内的地产商企业，和美国进来的金融集团，都没有看到自己手上的资金快速膨胀。

而人民币的升值，就是要像蜗牛一样，慢悠悠，一点都不能快。其实想一想，中国的人民币挂靠的是一篮子货币。因为欧盟是中国最大的贸易伙伴，权重自然最大。而现在美国狂搞欧盟国债危机，三大评级机构，这些把美国次债都标成3个A的机构，现在是忙着给希腊、葡萄牙、西班牙、爱尔兰和意大利降级，自然会导致欧元相当于美元的下跌。

所以公正地看，人民币似乎应该跟著欧元贬值嘛。完全可以短期对美元下跌，是不是？

因此大家要明白一个道理，当你看到左边的，和右边的，都在大炒人民币应该快速升值的时候，切记无利不起早，一定是有什么利益集团在后面做推手呢。

这个时候，最好的手段，就是反其道而行之。短期停止一下升值，甚至小跌一下，烧一烧中国的地产商们和美国的金融集团的屁股。

其实维持一个缓慢的升值预期，有助于人民币的国际化。对人民币来说，对美元是升还是跌，升多少跌多少，都不是最重要的是事情。而改变自从二次世界大战以来，全球经济以美元为基石的国际经济次序，才是关键。

中国的目标，就是占据东亚经济的地盘，让人民币成为东亚经济的基础货币，然后和美元、欧元一起建立起世界货币三头体系，才是中国经济发展的正道。从这个角度来理解，美国在南海上的操作，其实就是对人民币国际化的反制。

所以不要以为在舆论上鼓噪，要中国在南海开打的人，说什么不打仗就是汉奸和卖国，摆出一副爱国面孔的舆论，实际上是在为美国利益影响中国的决策呢。

美国金融决策者，例如盖特纳之流，以为靠通货膨胀压力，就可以逼迫人民币升值一年超过10%呢。其实对明白人来讲，任何国家的粮食和能源政策，都不是所谓市场原则决定的，而是彻底的政府干预。

国际能源价格的猛涨，对中国经济是一个打击，会增加通胀压力，但是对美国经济打击也不小。比如美国的payroll减税，本来想刺激经济，就完全被美国的能源和粮食涨价给吃掉了，导致了美国面临经济重新探底，失业率重新攀高的困境。

中国其实只要压住了食品价格，完全有可能消除掉人民币升值的压力。我倒是觉得，海外有人炒作一下中国经济硬着陆论调也有一个好处，就是会吓坏一些想逼迫人民币快速升值的人士。

越看到舆论上的炒作越猛烈，倒是觉得这帮人的屁股开始发烫了。

真正的好处在规则的改变，而非一时一地城池。这个简单的道理，有的人就是不明白。真的不要辩论这些明显的话题了

这是大实话

很多事情想要看明白是很难得，因为信息太多，而且人又无法保持理性。这是这一战赌注很大，万一功败垂成，老百姓又要遭殃了

资本开始恐慌，不少买人民币下跌的保险了。从NDF市场看得出来。

和井大的建议吻合。6.47左右，短期不用在往下了。跟着欧元一起贬，有现实的中欧贸易基础，说的过去。看美国怎么办。

1.国会领袖接见达赖。

2.多数议员写信要求政府卖武器给台湾。

3.和南海其他国家演习。

大概就是几招。