主题：人艰不拆讲笑话之二 -- 骨头龙

魔都核心区没涨。

房价指数是指一手房新盘，二手房是不计入内的。我一个同事（本地人，父母有房的情况下的首套）过去一年多就在魔都找房（每周平均会抽至少一个下午或者周末一整天出去看房，但他是希望用），除了去年三季度末四季度那段，魔都内环内的二手房的房价今年几乎没动。

另外上市公司卖房什么的，这就是博眼球的新闻，卖的都是百把千万的钱拿来做账的。真正的地产泡沫，应该是上市公司大量投钱开房地产公司玩房地产概念。

这次的房价上涨，完全没看到正规资金在大规模介入，都是散户，而且是二三线城市的小散户们在接盘。这种格局下，很难引发泡沫从内部破裂。说句不中听的，一个市场会不会完蛋，就在于最后那一棒是不是成功交给了老百姓。普通散户的行为是布朗运动随机正态分布的，绝大部分相互抵消，形不成趋势。同时个人有基本 生存的压力，一般难以大量负债投资，为了温饱必须保证日常一定的现金流，因此基本没有杠杆失控导致强行平仓的风险，也就往往喜欢死扛。而如果大资金被套住，因为普遍高负债高杠杆，甚至期限错配、借短投长，一旦形势不妙就必须果断离场。所以市场击破或者突破关键价位或者防线即所谓临门一脚是由他们完成，散户的任务就是慢慢消化获利盘或者套牢盘。

至于央企地王，这也是蹊跷之处。从去年开始央企频频拿地王是没错，但位置却不是在一线核心区，而都是一些老区以及郊区，且往往是以楼板价直接比临近的次新盘高20-30%的方式拿地。如果从正常经营角度来说，一线核心区与非核心区地块的含金量，一线与二三线的含金量都不可同日而语。因为房地产是相对流动性较低的市场，同时资金沉淀周期较长，如果遇到流动性不足，那就要烂尾。所以即便是拿非核心区的地，也应该是从降低成本的角度去拿，哪儿这种硬生生把自己的成本给往上抬的做法。这种手法，我看相关地产行业的策略报告里也是直呼看不懂，这里摘录一段：

我们再看上半年的全国土地出让数据，2016年上半年一线城市土地出让金总额为1525.7亿元，同比下降13.7%，一线城市共推出土地139宗，推出土地面积881万平方米，同比减少15%;楼面均价为11009元/平方米，同比上涨25%;平均溢价率为61%，较去年同期上升44个百分点。

四大一线城市中，除了深圳同比暴涨了340%。北京：半年土地出让金352亿，3年来同期最低。上海：半年土地出让金同比略降，平均溢价率高达158%。广州：上半年土地收入仅200亿，一线城市中最低。

相反，今年上半年土地出让金top10里，前三名是杭州 南京 合肥。上海北京只分别排第四第八，但同比是负增长，一线城市里只有第七的深圳是正增长。广州就根本没进前10。

这种手法，实话说颇似股票上缩量对倒打高股价标杆，形成广告和比较效应，吸引跟风盘出货。但只是这种出货，并不是崩盘，而只是一次正常的伏击。房地产的低流动性决定了即便下跌，也最多是缩量阴跌，尤其还缺乏有力的、行动一致性高的主动砸盘者的情况下更是如此。

四川两辆大货车突然在高速公路应急道停车，做饭吃饭洗碗。然后被扣六分[em0

这是刚看到的新闻题目

从千股炒房到千股卖房？76家上市公司“组团”卖房

有人也在质疑是逢高减持，还是卖房保壳。股灾前有大股东减持套现的大利空，中国的房产确实如你所说慢慢的阴跌的可能性大，但这现象是否意味着拐点到了呢？

不妨换个思路，北上广的核心区没地可卖了，无法用新地王来维持房价的高预期，怎么办？让郊区的房价涨。上市公司不赚钱，银行坏账怎么办？公司不是有固定资产吗，我拉高你出货。所以正常的房地产开发逻辑看不懂。

当今执掌中国政治经济牛耳的就是5060后，有钱、有闲、有权、有人脉、有斗争经验。是他们，而不是什么8090后影响着中国的风向。

看15年的股市和16年的楼市，操作手法，波动风格，以及眼界心胸思路的逼仄、种种先入为主的预设、对广大草民不屑一顾的态度，还有那种毫不掩饰的狂妄，主导者舍5060后而其谁？

27亿甩卖粮油矿泉水资产，但接盘侠和恒大本身有千丝万缕的联系。

不靠谱猜想，未来“产融结合”会比较火爆，各种产业发展基金、大集团下设的金融、类金融公司等等，当前已经疯过一阵的P2P、互联网金融只是开胃菜、二踢脚，产融结合这个一放开，以5060后的脾性，监管控制肯定跟不上，自买自卖都会变成小CASE。

从这个角度来讲，现在就必须争分夺秒做大资产。

其实5060后是笼统的叫法，更精确点应该是从老三届到89之前毕业走上工作岗位的这批人，人群大概是从40末到65之间。

这批人的确还有钱有闲，但除了最高权力核心金字塔顶端，绝大部分人随着退休和退二线，人脉和权力都在急速流失，掌握国家实权的中层骨干已经换成了65-85这批人。他们越是自我封闭、倚老卖老，就越难产生影响力，这也是这两年自由主义之所以急剧衰败的核心原因。新生代但凡有点脑子和想法以及实力与机会，都会尝试获得自己的话语权而不是走他们的老路。所以现在这批人最大的筹码就是他们还是国民财富名义上的所有人，很大程度上决定了国内资本的投资偏好和风险偏好。

这段时间我也在琢磨代价因素对产业升级的影响——国内产业升级的一个很大阻力就是消费群和投资者的偏好，对舶来品有天然的好感，对国货始终有怀疑，对地产近乎痴迷的热爱，对中国的制度的深深不信任（这里不谈这些特点的由来，只做为最终表现）。这些很大程度上，都与5060后的特点重合。这就像我上学的时候，免费就是互联网的代名词，所以直到现在我想搜某款软件的时候，习惯性的会去找破解版，即便那几块钱早就不在话下。而90后们由于一开始就进入的是收费时代的互联网，因此他们在steam上买游戏，在网游里动辄砸成千上万，都毫无心理压力。

所以说，可能对5060后最好归宿，可能也就是买房了，因为要改变他们的偏好所需要的时间和成本未必合算。真正的产业升级，可能还是要等房本存折换成年青一代人的名字的时候才有条件搞。

首先一线绝不是无地可拿，甚至可以这么说，像魔都内环内的空地，未必比中环附近的少。土地拍卖，本就不是一个想买就买的市场，地方政府的做法向来是房地产市场火热的时候多拍，冷清的时候少拍甚至不拍。去年三季度房价的启动，恰恰是从一线城市核心区二手房开始的，只是一线核心区刚涨了30%左右，立刻就遭遇政策打压，而且的确在此之后就没再涨了。所以要说党国自暴自弃想纵容楼市泡沫，我看并非如此，别看这回高层没一个人对楼市发过话（这点其实也很蹊跷），但守住系统性金融风险的底线，不像是说着玩的。

其次上市公司那个，76家公司在全部2800家上市公司里能占多少比例？卖房也只是套现的一种方式，监管现在对减持、资产注入、重组借壳进行了严格限制，使得市场失去靠短期炒作拉高套现的运作空间，卖房与其说是高抛，不如说是不得已。

所以我的看法是地产的拐点与地产泡沫最危险的时候已经过去了，类似杭州绿城、恒大、碧桂园这样的公司都熬过来了，接下去再出问题的可能性就微乎其微。这次就有点类似大B浪反弹创新高，率先出完货的龙头股掩护，前期滞涨的补涨出货。

小丑的来历】唐玄宗爱看戏，一次，一个演员临时没到，玄宗亲自演，梁上一燕子拉屎正落在玄宗鼻子上，玄宗糊了一脸，因为他是皇上，周围的人也不敢对他说。此后，各地方官也纷纷效仿，流传到民间，就成了后来的丑角。其实，戏演得最好的地方，往往不在戏院，在官场。

不管是不得已，还是主动抛售都在客观上实现了融资的目的。卖了房的公司入袋为安，银行各种收益，他们都满意。

另外不只是a股，联想这样的公司也在卖地产搞分红了。想想美国股民和中国股民，待遇真是天上和地下。继续往下推论到背后资本的力量，获益的又是谁？不寒而栗。

我大清自有国情在此——这话既可以认为是无耻，但在我看更多也透着无奈。

虽然哀股出身就背负着各种任务，但真要说哪个市场是出于惠及老百姓而产生的，似乎也没有。这期间包括党国高层不是没有打过转型规范的主意，但事实却是我哀的广大散户股民们并不买账，而只要这群玩家没变化，这种玩法就很难有根本性变化。

因为不管是打着什么旗号，只要改变玩法，就会伤害按老规矩下注的玩家的既得利益（当然也会带来新玩法的寻租空间）。比如一个股权分置改革，就用了五年熊市，把几乎所有老玩家熬死了才算完成。而当年中石油、三大行也不是没打算在国内上市。

又比如今天凌晨死的那个谢百三，多数媒体把他称为所谓敢写敢言的草根股民的代言人。但这家伙究竟是什么货色？无非是把散户作为自己的人质，以丢党国的脸出党国的丑为手段（比如前阵他所谓上书刘士余），要挟管理层为某些特定利益集团的出货需要而服务。对这种人我就八个字：妄议中央，菩萨不饶——虽说人死为大，但我不怕老谢来找我勾兑他欺世盗名。我之前开玩笑说，炒股就类似相信个人命运与自身奋斗的关系大，而炒房就是觉得个人命运主要靠历史进程。谢百三百度词条上至今还挂着他的名言：不进股市,没有亏损的危险,但会有一辈子贫困的危险——但事实却是炒股多数没发家，而炒房的实际上倒是因为不自觉的将自己的个人命运与国家挂钩起来获了利。

所以，也不说是活该还是不该。时代造就人，也淘汰人，就像东北之所以现在已经无药可救，实际上中央不断的输血也是原因之一——给的都是救命钱，而不是发展的钱，结果就类似贫困县的越扶越贫，能人留不住，懒人活不好。

他们相信后代会更有智慧，换言之就是我死后哪管洪水滔天。

他们极端现实，可以罔顾长远利益以最大可能榨取短期利益。市场表现就是暴涨暴跌，一窝蜂，要钱不要命。

说起来，美股的波动形式这两年也越来越有这种“更年期”特征。

由于自身素质带来的局限，他们向上的能量可能在衰减，但是带动堕落的力量不可小觑。当今社会上的乱象很大一部分都是这群人在主导，即便是其中的佼佼者，如马云、王健林，不经意间露出的暴发户特征也是比较明显的，这批人还有一个共同特征就是喜欢自我吹嘘，自我造神。如果从心理学角度来探寻一下，应该很有意思。

中国的产业升级必须要伴随管理运营升级，这批人已经承担不了这个历史重任了。

不过他们斗争经验丰富，唯恐手中权力旁落，这一点在实际中一定要小心。

李白小时候不爱学习，有一天他看到一位老奶奶在河边，准备把一根铁杵磨成绣花针。李白大笑：这得磨到什么时候呀！老奶奶严肃地说：一天不行，我就磨两天，两天不行就磨三天，只要坚持，总会成功的。李白听了很惭愧，从此开始认真学习。因为他深刻地认识到：不学习，就会像那个老奶奶一样蠢。