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主题:【关注“最具成长性”股】——【600533-栖霞建设】 -- 不远攸高

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家园 【关注“最具成长性”股】——【600533-栖霞建设】

(600533)栖霞建设

主营行业 地域

房地产 江苏省

行业分析:房地产企业,而且是长三角地区的房地产企业,

正属于国家宏观调控重点地区的重点行业,

行业评级就差了,还忙活啥呀?

做作业嘛,不妨碍继续。

其实是写完了下面才想起来第一步,总不能白写了吧?

何况下面还有不清楚的地方需要请教

再说了,总得有人做这题吧,

不然给出该推荐的人会多没有面子呀

每股收益(元)

2006年三季度 2006年中 2005年末 2004年末 2003年末

0.44 0.61 0.71 0.76 0.50

净资产收益率(%)

2006年三季度 2006中 2005年末 2004年末 2003年末

12.94 17.70 21.36 17.12 12.58

注:2006中以总股本27000万股为基数,每10股转增5股

问题:年中由于有转增,有了变化,我有点不会算了,不过继续吧

三季度是按27000万折算一下应该是0.66(0.44*1.5),也就是说,仅成长了0.05,

和前两季度每季度0.3比,下降非常厉害

这应该和国家加强了住房方面的调控有关系?

但是,每股资产又三季度为3.40,年中为:3.42,这和×1.5的结果可差远了

也许是8月份的定向增发补充了资产?

对定向增发没有啥概念,

2700万股每10股转增5股,总股本应该达到27000/10*15=40500

又定向增发6000万股,总股本怎么还是40500(根据和讯网资料)

这地方放着等拙老师和诸位高手指教吧,彻底不会了

根据:

栖霞建设投资亮点

财务报告

报告期 每股收益 每股净资产 主营业务收入(万) 同比增长 净利润(万) 同比增长 主营业务利润率

2006-09-30 0.44 3.40 145900.15 57.35% 178051702.00 78.44% 24.49%

2006-06-30 0.61 3.42 96572.80 42.72% 127149110.68 98.41% 26.10%

2006-03-31 0.32 3.13 50848.16 31.78% 66640324.43 89.26% 25.64%

2005-12-31 0.71 3.32 132512.38 35.94% 148661635.00 40.62% 23.94%

2005-09-30 0.48 3.08 92723.89 74.02% 99784885.35 46.48% 22.71%

从此处的报告中可以看到,三季度的主营业务收入、净利润还是不错的,

基本和前两个季度相同,利润的增长要快于收入的增长。

但考虑到总资产的增加,净资产收益率还是从06年年中的17.7降到了三季度的12.94

上文还认为

项目储备较多,大部分风险小、盈利能力强,拥有在建及土地储备约188万平方米建筑面积,为未来几年公司持续发展奠定了坚实的基础。由于开发项目衔接较好,未来仍将处于高速成长期,预计未来3年销售收入和净利润年复合增长率在30%-40%。

将土地储备作为该公司的一个亮点来来陈述,

而根据当前的最新土地增值税政策

如果完全按照规定的累进税率计算,原先有大量土地储备公司的利润水平有较大的负面影响。由于这些公司此前拿地普遍价格低廉,这使得公司未来将会为此付出非常高昂的增值税。

因此该亮点似乎已经没有那么亮了。

从该股票的日K线图来看,该股在半年以来处于大幅波动状态,和过山车有一比,

而同类型的中华企业,就没有过分剧烈的大起大落;

目前其价格已经超过海通证券当时的预期;

海通证券的评级

如果要给出一个评级的话,我的评级是:

既然我们还有其他可供选择的股票,这个就先放放吧

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