主题：关注"最具成长性"股---600362江西铜业 -- 关查夹

尝试回复老拙楼下的问题

江西铜业，（单位：万股）总股本： 289503

H股 ： 138748

限售A股： 122695

流通A股： 28060

为了方便，省去小数点。再看看大股东拥有的股票数量

占总股本

HKSCC NOMINEES LIMITED 137916 47.64% 流通H股

江西铜业集团公司 122503.54 42.32% 限售A股

05年之前每年江西铜业的分红不多，

买了要等很多年才能兑现，也就无人愿意购买了。

拙总问：

1、2007年每股业绩，是否考虑了增发增加29000万股这个因素？

增发的资产中，城门山铜矿：年产铜精矿含铜6188吨，含金30公斤，含银2065公斤，含硫11323吨，标硫矿95332吨。

江西铜业铜合金材料有限公司： （ 40%股权）年产铜杆 91729吨

江西铜业铜材有限公司： （ 40%股权 年产铜杆 160845吨

大至值钱的就是铜矿和那两个加工企业，之前上市公司没有完全控股那两家加工企业。资料上还说城门山铜矿大矿达标后产能大约14，800吨每年。感觉对江铜07年业绩影响不会很大，只是添加了一点利润。总股本接近29亿的股份公司，增加这些收入，对每股收益的影响甚小。可能对集团与上市公司之间的关联交易影响大，但怎么也看不出来有多少。所以2007年可以大致按2006年的收益对比相应铜价来计算。

2、公司是否公告、或者研究机构是否计算过，增发收购大股东资产将增加多少利

润？将在那个年度实现？

公司没有公告，银河整卷分析师周卓玮认为，预计2006年公司业绩为1.68元，在2007、2008年铜均价55000元/吨、50000元/吨的假设下，以增发后的股本计算，预计公司每股收益分别为1.942、2.057元。

3、增发收购资产的收购价格，对于流动股东是否“合算”？

经过查询江铜网站，找到相关文件，算出增发价格至少13.79每股，这大概是为什么之前江铜价格一直低迷，停牌最后三天砸价。感觉还算可以，比驰宏的增发客气多了。

4、公司是否存在“价值创造”的因素？

在公司网站上找到下则新闻。

江铜当选中国企业效益200佳

(中国证券报 2006.9.20)

________________________________________

中国企业联合会和中国企业家协会近日公布2006年中国企业500强等5个榜单，江铜集团成为江西省唯一一家进入中国企业效益200佳企业，排名第44位。

　　此次公布的榜单包括2006中国企业500强、中国制造业企业500强、中国服务业企业500强，并首次排出了中国企业效益200佳、中国企业纳税200佳。

　　在此次中国企业500强排行榜中，入围门槛由2005年的年营业收入45.72亿元提高到60.7亿元。中国石油化工集团公司当选国内最强企业、宝钢 集团当选制造业最强企业、国家电网公司当选服务最好企业。中国石油天然气集团公司同时当选效益最好、纳税最多企业。

这个题目实在答不上来，不过看香港股东的决心

在股份公司网站上找到，

03年8月21日国际铜业转让江铜2.5亿H股给CiticCapitalIn－vestmentHoldsingsLimited， 当时的价格是1.65港元。没查到江铜是否转增股份。

5、您个人对公司的评价如何？

似乎是拙总说，看一家公司的好坏主要看管理层，好像恒源煤电。当铜价最高的时候，他每股盈利能力不强，直到2006年，收益和铜价联系才反应出来。说明管理层有耐心，有眼光，在企业硬件建设和管理上下功夫。再看江铜除夕还要生产，那就是说生产任务忙，给工人付三倍加班费也赚钱。个人之前看好是因为市盈率低，后来看好是因为企业发展进入“金牛”期。

听说石油价格不跌，铜价也落不下来。而从长期看，看好铜价稳定，看好江铜的管理水平，技术能力，还有他的高品位露天铜矿。

对于这只股票，个人是打算拿段时间跑掉大半，换自己早就描上的那些，（等价格低的时候买）