五千年(敝帚自珍)

主题:关注"最具成长性"股---600362江西铜业 -- 关查夹

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家园 也打个算盘

查过江西铜业的公司架构,铜杆线及其加工收入在2006年上半年总收入28.85亿元,毛利率39.12%,(由炒股软件上的公司财务数据得来)那么毛利大至11.3亿元。另由公司年中报告里面的所有收入,乘毛利率,得出总毛利为41.8亿元。再由年中每股收益0.71元乘总股本得到净利润为20.5亿元。

然后 我们想要算出铜杆线及其加工收入在2006年上半年里所带来的纯利润有多少,于是

铜杆线毛利/总毛利=11.3/41.8=20.5% 再乘以净利润=5.54亿元 考虑到这只是60% 股权所带来的收益,所以整体应该是9.2亿。由于铜加工能力变化不大,(倒是毛利率变化惊人)所以2006年全年加工铜杆线的净利润为18.4亿元。

由于其加工毛利率已经很高,07年将其适当调低,再假设现有产能不增加那么07年由于增发两个加工企业所增加的净利润不会超过7.36亿元,除以总股本32亿等于0.23元。

结论,增发带来的净利润增长有限,倒是其毛利率的增长以及铜矿的增产值的期待。

还有两点也可以参考,香港特首去参观江铜;江西日报载江铜06年利税超过90亿。

最后,不懂你写的关于阴极铜加工的那一段,到底是我看得炒股软件有问题,还是怎么,差别太大了。

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