主题：开滦股份-- -- 天涯浪子

未来两年公司焦炭生产能力将达到440万吨/年规模、25万吨/年甲醇生产能力和30万吨/年煤焦油深加工规模。

　　从目前公司情况看，未来三年煤化工将成为公司收入和利润的主要增长点，2006年公司每股收益0.81元、2007年公司每股收益1.08元，2008年公司每股收益1.26元，2009年公司每股收益1.58元，未来三年公司业绩将保持高速增长态势。

　　2007年4月3日公司收盘价12.38元，PE静态估值15.28倍，2007年预测PE为11.5倍，2008年预测PE为9.8倍，2009年预测PE为7.8倍。目前美国煤炭行业平均PE为18.1倍，平均PB为5.1倍。考虑公司未来业绩增长性，公司合理PE在18-20倍，公司合理估值水平在19.44-21.6元。