主题：【老拙侃股票66】实盘第13周汇报——三个月浮盈达到60% -- 老拙

这个以前就在股池中。这次回调中新的动态市盈率为12，成长确定和风险低，大盘调整后多家机构持有。

2007-06-05鞍钢集团2.5亿入股澳大利亚矿企

　 鞍钢集团海外采矿的战略性举措又迈出一步，记者昨天获悉，鞍钢集团拟动用3900万澳元（约2.5亿元人民币），收购澳大利亚金达必金属公司（Gindalbie）12.94％的股权。

　　Gindalbie昨天发布的公告中称，该公司将向鞍山钢铁集团在香港的投资部门，以每股0.60澳元发售6500万股，筹资3900万澳元，约2.5亿元人民币。Gindalbie还表示，该公司和鞍钢已经多次讨论了策略投资的可能性，这一出售价格是参照过去三个月内股票价格而做出的，中国政府希望两个公司在两个月内能签署协议，届时鞍钢会派员参加Gindalbie的董事局。

　　Gindalbie是澳大利亚一家开发矿产资源类勘探公司，1994年在澳大利亚证券交易所上市，和鞍钢集团在多方面都有合作。2006年，双方曾决定联合开采位于澳大利亚卡拉拉的铁矿项目，这一项目计划在今年下半年动工，2010年全面投产，可具备年产1000万吨以上成品的生产能力。此外，Gindalbie还决定在中国营口新建一个年产400万吨的球团矿厂，该厂距离鞍钢年产500万吨的钢铁厂只有1公里，2008年建成，鞍钢投资2.25亿美元，在新工厂中占有75％的股权。

　　昨天，鞍钢股份报收于16.52元，跌8.88％。

【3.最新异动】

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｜　异动时间　｜　　 2006-12-29　　 ｜ 成交量(万股) ｜　　　　　 7680.00｜

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｜　异动类型　｜　　 涨幅超过7%　　 ｜成交金额(万元)｜　　　　　76949.00｜

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｜　　　　　　　　　　　 买入金额排名前5名营业部　　　　　　　　　　　　｜

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｜　　　　　　　营业部名称　　　　　　　｜买入金额(万元)｜卖出金额(万元)｜

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｜机构专用　　　　　　　　　　　　　　　｜　　　12896.75｜　　　　　0.00｜

｜机构专用　　　　　　　　　　　　　　　｜　　　 9972.96｜　　　　　0.00｜

｜机构专用　　　　　　　　　　　　　　　｜　　　 8683.05｜　　　　　0.00｜

｜北京中兴信托投资有限责任公司上海长顺路｜　　　 2988.97｜　　　　 43.76｜

｜证券营业部　　　　　　　　　　　　　　｜　　　　　　　｜　　　　　　　｜

｜首创证券有限责任公司北京北辰东路证券营｜　　　 2707.74｜　　　　 39.79｜

｜业部　　　　　　　　　　　　　　　　　｜　　　　　　　｜　　　　　　　｜

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｜　　　　　　　　　　　 卖出金额排名前5名营业部　　　　　　　　　　　　｜

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｜　　　　　　　营业部名称　　　　　　　｜买入金额(万元)｜卖出金额(万元)｜

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｜中国国际金融有限公司上海陆家嘴东路证券｜　　　　　0.00｜　　　 3907.66｜

｜营业部　　　　　　　　　　　　　　　　｜　　　　　　　｜　　　　　　　｜

｜机构专用　　　　　　　　　　　　　　　｜　　　　　0.00｜　　　 3735.22｜

｜国信证券有限公司深圳红岭中路证券营业部｜　　　 1358.16｜　　　 3213.53｜

｜招商证券股份有限公司深圳振华路证券营业｜　　　　744.53｜　　　 3037.46｜

｜部　　　　　　　　　　　　　　　　　　｜　　　　　　　｜　　　　　　　｜

｜机构专用　　　　　　　　　　　　　　　｜　　　　　0.00｜　　　 2982.91｜

在胡说一个希望拙总分析－湖北宜化

湖北宜化是是国内化肥行业的龙头企业之一，目前具备年产100万吨尿素、 12万吨PVC、60万吨DAP、年产6.5万吨季戊四醇使公司成为全球最大的季戊四醇生产商。未来公司将形成煤化工、磷化工、盐化工三大主业进行发展。煤化工方面公司自主研发的粉煤成型技术使公司合成氨成本低于可比竞争对手10%左右，使公司可以通过输出管理模式和粉煤成型技术实现低成本扩张并获得快速发展。磷化工方面，公司所在地宜昌是国内磷矿主要产地之一，磷矿资源具有非再生性，是一种稀缺性战略资源。2004年11月以来湖北省政府相继出台了相关整合磷矿资源的文件，随着磷矿开采无序情况的好转，相关拥有采矿权企业的盈利能力将逐步好转。公司控股江家墩矿业公司并参股殷家坪矿业公司，未来磷矿开采也将大幅提升公司投资价值。磷资源原料优势更将支持公司磷化工持续发展。盐化工方面，公司的PVC产品拥有电力成本优势和区位优势，由于原油价格高位运行推动PVC价格走高，电石法氯碱产品将保持相对高盈利水平。国内PVC消费市场主要集中在华东和华南，而公司的优势在于靠近长江水运和焦柳铁路，运输成本远低于西部的PVC厂商(西部到东部约500-600元/吨)。此外即将投产的联碱项目除原料成本优势外，还有多项政策优惠

盈利预测假设

1、产量扩张预测

表1：主要产品产量预测（万吨/年）

主要产品 2006 2007E 2008E 2009E

尿素 80 105 115 145

PVC 10 12 20 24

季戊四醇 5 5.5 6 6

DAP 10 60 90 100

联碱 0 5 50 60

资料来源：公司公告 长江证券预测

2、产品毛利假设

磷酸二铵（DAP）由于价格上涨、公司生产经营水平提高和规模效应，其毛利

率将由去年开工3 个月时间的7%增至15%（六国化工的磷酸二铵毛利率一直在16

％左右）。其他产品毛利维持去年水平。

3、业绩预测

基于上述业绩预测与假设，我们得出公司07、08、09 年业绩分别为0.561、0.673、

0.749 元。