主题：【老拙侃股票72】实盘第19周汇报 ——世界需要中国 -- 老拙

周中18号我的预测是：

“明后两天经济数据出来，肯定是一片大好。企业利润增幅基本上已经可以肯定是大片向好了，管理层可以有理由把政策顶底相应上调。CPI高到4%以上的话，说是可怕，但股市上涨的基础更牢。通涨高，企业利润会高更多。”

现在经济数据出来，二季度GDP达到了11.9%，近年来的新高。其实我觉得这个数据比较无聊，可信度很低。2006年的GDP增长就刚被修正成11.2%。我们需要明白的是，国家经济现在非常非常的“景气”，景气到了什么程度呢？

从2004年开始，我就一直鼓吹中国的“发展”不缺钱了。要大搞不挣钱的福利还缺钱，只敢小规模搞，但要“发展”就不缺钱了，无论国内国外啥项目都敢上，钱不是问题。但经济增长还是有限制，是什么呢？就是“煤电油运”这样的基础设施与基础性生产资料。都疯狂上项目，那“煤电油运”就跟不上了，不是高价买的问题，当年就大规模缺电了。

到2007年，情况又不一样。各地在过去几年国际国内猛搞“煤电油运”，紧张状况大为缓解，经济增长的基础更为扎实。经济增长的各关键环节都已经打通。需求方面，国内需求加速增长，消费畅旺，因为竞争力强，国外需求还在增长，也不知啥时会停下来。供给方面，国内市场经济体系的反应相当快，啥挣钱上啥，不等上面规划。作为基础与瓶颈的煤电油运又不缺，那需求就与供给一同噌噌往上涨，“猪肉炖粉条，每人两大碗，可劲造”，出啥经济增长数字我都不会奇怪。上市公司作为实现这个经济增长的中坚，利润大幅增长也就完全正常了。利润大幅增长似乎很轻松，也许有些人会奇怪，但这是因为中国经济从来没有这样啥都顺的好年景，没见识过，自己吓到了。就算把上市公司因为股市好的投资收益除去，也会发现这利润增长是非常好的。

周中的另一个预测是：

“增长太高，就会有人说过热，就要鼓噪紧缩货币供应，加息抽流动性等等方法又会忽悠一圈，股市似乎又要面对政策密集冲击。但是，我观察近来经济理论界走向，普遍已经对过热这类简单说法烦了，倾向于调高经济增长的上限。”

周末我看了看一些媒体，果然在讨论过热。不少经济学家话里话外的意思，就是让老温不要因为8%的经济增长目标大幅超标而瞎紧张。我相信舆论会影响中央决策，象连续加息这样的笨事，不会发生。如果人们断定加息不会连续，那一次加息对股市与实体经济是没啥影响的，因为没有信号作用。

当然也不是说就不调控了。关键是，不要因为经济增长表面上过高而调。现在是结构调整的好时机，出口转内需，降能耗都可以重点抓。我们将会看到，吵吵了大半年的“流动性过剩”可能就这么稀里糊涂放过去了，因为总量调控已经不是潮流了。

具体到股市上，其实主要是个人心问题。最近一段时间，先是不把政府调控当回事，后来又陷入了对政府调控的恐惧之中，反而忘了看基本面随时间变化逐渐明朗。现在情况慢慢会回转过来，入市资金胆小的通过基金，胆大的自己上，会越来越多。从长远来看，中央也是希望入市资金有序增多的，不要象上半年那样扎堆冲入垃圾股甚至认沽权证就成。要把股市做大做强，还是在全民炒股热中好解决。中国人会越来越有钱，可以投入股市的钱会越来越多。