主题：【原创】600362江西铜业分析，改了点东西。 -- 爱懒徐

徐兄上次说，“相对于其他铜企业，云铜江铜拥有一些自有矿，但是主要境况还是掌握在国外矿山中。虽然今年上半年铜均价高于去年，但是TC/RC明显低于去年签订的90/9，所以说今年云铜，江铜的盈利理论上不会超过去年。”

当时看到徐兄的分析，云铜7月预增了，又有资产注入，以为江铜业绩增长不好，所以价格也低……

江铜EPS在2.5元左右的话价格上50也没问题，徐兄是类比云铜乘上比例，还是根据江铜的产量估计出来的呢？

中信对云铜增长的分析是：

“公司上半年业绩大幅增长主要受益于矿山注入：公司于2007年3月份通过定向增发完成对集团公司“四矿一厂”的收购，完成“四矿一厂”收购后，公司由以前的纯冶炼类企业转变为一体化的资源类企业，使得公司的基本面发生了“质”的变化，这也是公司上半年业绩大幅增长的主要原因，另外铜价的上涨也是公司业绩大幅增长的因素之一，2006年国内铜现货价格56400元左右，2007年上半年为61700元左右，同比上涨10%左右。”