五千年(敝帚自珍)

主题:我刚买港股中铝,看上去不简单,相关信息提供如下 -- 陈经

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家园 花慰陈大兼一些感慨

我是一直非常痛恨香港的交易系统的,真正是资本家的机构,为资本家服务的。

你说的这种情况,我在那两天也遇到了。你就是把价格填在卖一和买一的中间,也一样被拒。当时的情况,你必须填卖价在买一,填买价在卖一才能成交。而偏偏当时交易量巨大,速度奇慢,散户的单子,是很难成交的。

不过我记得以前不是这样的。一般规定有效的单子其出价是在当时成交价上下6个价位(凭记忆,不见得准确)之内。你的单子能够被提交,说明单子本身是符合港交所的规定的,可以被系统接受的,否则你的经纪商不允许提交。而之后单子被拒,则肯定是被港交所的交易系统给据了,而不是你的经纪商不允许。所以那两天出现这样的情况很奇怪,难道是临时改变了游戏规则?

不知道你的经纪商是哪家证券行。周一外管局的规定是要通过中银国际证券来买卖。我查过中银国际,确实只有通过网页交易。我现在的交易方式也是通过网页,速度不快,很不方便。但拒我所知,早在外管局放开之前,国内很多人已经通过一些券商的香港公司在香港交易了,主要有招商证券、国泰君安和申银万国三家,以招商证券的用户比较多。招商证券香港是有交易软件可以下载使用的,好像是乾隆的。如果你愿意一年付2000港币(对内地用户好像便宜些),可以获得实时行情数据,呵呵。

香港市场有大量权证发行的股票一般股价波动都比较小。除了一般的分析之外,权证的流动性和spread也很重要。有的权证的流动性很差,每天没什么交易,你要交易,基本就是和创设机构交易了。这种时候,权证的买一和卖一价格差(spread)差得很大,尤其在股市剧烈波动的时候,容易搞得亏损。比如我上周五上午在中石化跌到6.8左右的时候买中石化认购(9757),买进0.48。下午股市大跌1300后强势反弹1000点,到收盘中石化6.93,而9757在收盘前一两分钟,其买一价是0.5,卖一价0.63,差距近30%。我因为是借经纪商的钱买的,同时还买了另外一只中石化认购,虽然明知周一必定大涨,为保险起见,还是把9757在收盘前1分钟在0.5卖掉了。那个创设机构估计受了我的刺激,在我成交后立刻把买一价格提高到0.57了,呵呵。

除了个股的权证,香港恒生指数和国企指数都有很多权证发行。这些指数的权证的流动性相比个股的权证来说要好一些。陈大有兴趣可以研究一下。

Hongkong Exhanges and Clearing Limited -- Derivative Warrant Search

还有很多国内企业在香港上市,因为盘子小,没有权证发行,其波动就相对比较大。比如申银万国(0218.HK),关注了很久了,上周五最低跌到4.4,可惜当时没有银子了,这两天迅速反弹接近100%了。潍柴(2338.HK)的波动也比较大。其他还有很多不错的小盘优质股票,值得研究。所以俺现在的策略就是买股票就买小盘国企股,指数成分股就买相应的权证。

总之,还是那句话,散户在香港不好混,所以要有心理准备。但是,只要心态好,坚持价值投资的理念,我相信终究是能赚钱的,而且能赚大钱,呵呵。


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