五千年(敝帚自珍)

主题:开个看空贴吧--单边上涨的股市也不是健康的股市! -- 掷骰子

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家园 股市上涨的几个因素

看空看多都要具体一点,个人感觉去年到今年股市上涨有如下几个重要的因素,当然每个因素都在缓慢的发生变化,何时量变引起质变,各位见仁见智:

1。中国基本面长期看好,政委的分析就不重复了,年10%的GDP经济增长,上市公司获取30%的增幅,小行业的龙头做到50%~100%的利润,大行业的龙头靠整合增加资产。旺盛的经济,宏观调控的能力,使低谷周期变短,景气与不景气别人要10年,我们5年就够了。但就上市公司整体盈利,其实投资收益是最让人不放心的一块了。就像两个经济学家每人吃一边狗屎就能增加2000万的GDP一样,A公司持B公司股票,B公司持C公司股票,C公司持A公司股票,股市上涨时大家齐乐融融。一旦下跌,这部分损失也会齐悲切切。(这也是我个人对中信一直抱有偏见的原因。)

2。资金面的来源。很多人把股市认为时居民存款转移的好去处。其实这种转移对很多数人而言也是不得已而为之,特别是房价上涨产生的影响。不投资是等死,投资是(*)死。这批人往往不是主动投资,属于被动投资,直接投资的入场晚,心态差,风险高。

3。国家队。政委最近的分析屡次提到投资中的国家队,如果我没有理解错应该是指公募基金吧。其实公募基金经理也是很被动的。股市没有作空机制,认沽权证事实上已经成为毒瘤。基金经理其实是拿着股民的钱去赚股民的钱。包铝半年报10派3.25元,与60元的股价相比,“全年有效现金流增加仅为1%”。剔除场外的入场资金,就A股,即使不是零和游戏,自身的造血功能也及其有限。

整个市场上理性投资的气氛真的很淡。据说美国IT泡沫破裂是因为有认算出,即使美国未来的每一本书都由亚麻讯来销售,其盈利也不能支持其股价,因此导致的连锁反应。

就短线看,在中石油、建行回归之前,至少政策面不会有利空消息。如果相信国家的坐庄能力,应该不会有系统性风险的担忧。资金面还是关注开户数。

对中铝,我一直是拿西部矿业作对比。盘子大,难吵,但“中”字头,金牌。中铝在有色的地位相当于石化行业的中石化+中石油+中海油。从包铝0.93的中报看,1:1.48的对价明显是吃亏了,从预增公告看,业绩明显继续增长(作为高端的合金铝,增长应该按上限计算)。中铝能够通过操纵实现低价换股,而且1:1.48完全封杀了包铝的上涨空间。这些操作对包铝是利空,对中铝是利好。

但是包铝和中铝的炒作痕迹也非常明显。20%的差价迟迟不拢就是最大的明证。

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