五千年(敝帚自珍)

主题:【文摘】同门券商同业竞争将受限制-是否宏源证券整体上市就要来临了 -- 木头

共:💬55 🌺66
全看分页树展 · 主题 跟帖
家园 宏源

是心中一痛,最难受的是造成无辜朋友损失。找原因,主要是自己对不确定性给与折价不足,莽撞欠考虑。另一方面,发现尽管有强大的背景和不断刷新的超预期盈利,有两点却让很多机构远离它:

1。它的董秘和证代,普遍评语是不尽责不专业。很多研究员要求调研,他们总说在出差,根本拒绝安排。稍微涉及深度的问题就回答不出来。这样研究员无法写它的报告。这也从侧面反映了它管理层需要继续更换。

2。宏源的历史污点,在一些有经验的基金经理心中是难以消除的反感。虽然宏源旧管理层已经换了,可很多人还不清楚,一听宏源就想到德隆系之类。

觉得宏源的根本转变必须是战略性的,否则会陷入人事纷争协调里,没有出路。好在目前中投证券和宏源谁说也不算数,券商恐怕要归汇金或者建银管。建银日前在接受原属宏源的建信药业中变相增持宏源股权(原建信药业持有的股份);另外,总经理李克军被替换,由原申万的副总胡强担任。这也是传言的整合步骤之一。

个人觉得,即便最坏的打算,宏源完全不整合(觉得可能性小),宏源目前股价也是安全合理的,它前三季度的每股盈利(1.34)就已经超过多数行业研究员给与的全年预测(1.14)。国泰君安的梁静报告里也是类似看法,他一个多月前就给与53元的评级,不含整合部分。

是自己欠考量,教训是深刻的。可还是觉得如果已经买入宏源,就坚决拿着当长线放着了,这期间的机会成本损失,必须由宏源自己补偿,不好让其他股替代。

全看分页树展 · 主题 跟帖


有趣有益,互惠互利;开阔视野,博采众长。
虚拟的网络,真实的人。天南地北客,相逢皆朋友

Copyright © cchere 西西河