主题：【老拙侃股票89】实盘第36周汇报 ——大盘即将启动 -- 老拙

老拙，诸位河友。

Long time no see

没来的因素很多，一开始是和谐因素，然后是这一段忙的不可开交。而且当时在等调整，基本就没怎么观察股市。

还有一个因素是，在实盘清仓太钢之后，我持有的股票和实盘已经没有什么交集了。轻阳也不说宏源之后，个股就没什么好看的了。

大盘从9月中旬之后，基本就是几个权重股的表演了。其实对绝大多数股票来说，从那时起就已经进入调整了，指数的暴涨和大多数人并没有什么关系，比如说我自己。

大盘在周四跌破5000点之后，周五一度跌破4900之下。看似气势汹汹，其实不然，跌破5000点其实也只属于突破6000点的那些股票，很多股票在周五的低点没有低于11月12日的低点就是明证。

这次调整和530的调整有相同也有不同。

相同的地方是，大约在离指数顶还差几百点的时候，先知先觉的大资金开始派发离场，但是指数依然被推高到相当程度，管理层出手干预后，指数暴跌。

不同的是，530前是大资金在3600点上开始离场，但是汹涌疯狂的散户资金将指数推到4335点，所以管理层出台的政策是调节印花税。

而这次是，在大约5400点之后，同样是先知先觉的大资金先行离场，530调整之后变得非常有钱的基金利用17大前的政策真空推动指标股，将指数推动6000点之上，所以这次管理层出台的政策是限制基金行为的44号文。

现在以金融+地产为标志，当然也包括中信证券在内的指标股很明显的出现了补跌，那么，基本可以明确，大盘在这里基本见底了，尽管不排除指数还有可能跌破5000点甚至4900，但可以明确的说5000点以下属于空头陷阱，反而是抄底良机。

至于说大盘见底之后，会不会就此启动，很难说。我的看法是未必，基于众多不确定或者说不利因素，比如外围市场的弱势，美国经济有可能疲软，通涨压力带来的调控预期等等，大盘在近期比较大的可能是在4900甚至更低到5460这个区域内磨一段。从技术上看，9月28日和10月26日的低点到11月15日本次反弹高点的连线就是5460一线比较近期难以突破。

我不知道还有多少河友手里有钢铁，反正我目前重仓钢铁。依然是鞍太。在此说两句钢铁的废话。

钢铁现在利空不少，宏观调控，出口受限，铁矿石涨价，节能减排。所以三季度钢铁业绩普遍环比下降，股价也是一路下跌，呈破位走势。

但是希望往往在绝望中产生。对行业来说，供求关系摆在那里，明年国内需求仍在大幅增长，出口即使受限但由于国内外市场的价差依然存在，即使不能大幅增长，也不会大幅下降，而新增产量在扣除淘汰的落后产能后并不是特别大，所以明年的供求关系基本是供需平衡甚至略偏向供不应求。

对普钢来说，钢价已经稳定乃至上涨，部分品种已经创了新高。对不锈钢来说，镍价已经稳定，钢厂出厂价格也开始上涨。钢材涨价不仅可以化解铁矿石涨价的压力，而且对大幅提升钢铁行业的盈利能力。这一点，之前关注过太钢的河友应该有感受，镍价最高的时候，就是太钢效益最好的时候。镍价跌了，不锈钢价格大幅下跌，太钢的利润也就大幅下降，反应到股市就是股价大幅下跌。

还有钢铁行业的估值优势依然存在，鞍钢市盈率最高的时候，也没有突破30倍。

这么说，不是让大家现在去买钢铁股，而是对那些现在还持有低成本的钢铁股的河友来说，钢铁股还可以持有。既然在大跌的时候没有抛，现在就更没必要抛了。

最后，说两句题外话。

好久没来，发现这里变热闹了，热闹的原因当然是有争执。

在这里看到的是价值投资和趋势投资之间的争论，在别的地方我还看到价值投资和技术分析间的争论。这种类似于华山剑宗气宗的争论在我看来全无意义。

自己的人民币总归是自己负责，顶多是家里领导负责。选择什么样的投资方法，是成年人的个人选择。没必要用自己的选择去否定别人的选择。