主题：转贴一个比老拙更早搞价值投资的人的操作方法 -- xyfxxj

现在的小股本，发展到将来的大公司，是我的最爱！

股份总数 : 52065.36 万股

分别为：

A股 17551.28

境外上市外资股 12650.00

限售股份合计 21864.07

业绩是永恒的题材

2007年3季度：2.78元。

扣除后：3.03元。（三季度有转让大连鸿源等八家子公司股权,带来约10209.5万元净亏损，减少收益后，尚有2。78元）

按照06年4季度占全年的业绩比重35％看，07全年应该在4.66元。。。照此，20倍市盈率在：93。2元

按照4季度与前三季度平均值持平计算，07全年应该在4元。。。照此，20倍市盈率在：80元。

股价在80－93。2元，较为合理。

增发，公司扩张的机遇！

增发6000万，不高于55亿。

那么总股本将上升到58065万股。－－－总股本还是很小！

股东权益增加1倍－－－相当于再建一个维柴！

年底每股净资产上升到：20.79元－－－有高送配的充分条件！

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增发后，如果10送10股，那么，净资产每股10元多。

每股收益＝原来收益＋增发资金带来的收益

原来收益＝4元／2＝2元

增发资金带来的收益，如果收益率达到10％，＝55亿＊10％＝5。5亿，相当于约1元收益。

总计每股收益＝3元

那么：如果10送10以后的08年，20倍市盈率定价为60元。

我的价格有什么优势

1。在目前较高平均市盈率（40倍以上）的市场，把握市盈率20倍以下的安全原则，是必要的。

2。在公司腾飞的阶段，参与持有，将有投资投机双重效果。

短期看一些不利的因素：

1。香港市场维柴H股有比价，股价总要受到一定的牵制。因为香港市场平均市盈率本身就低，所以存在一定范围的差距可以理解。

2。整个行业受经济影响比较大。行业的景气度值得大力关注。