主题：中信证券估值建议：估算收益时，应该考虑利润来源的可重复性 -- 陈经
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成大10分之一收入是高成长性医药业务，给它60倍市盈率。广发方面的利润来源，显然可重复性比中信更低，高速发展的承销业务与基金业务，比中信差不少。利润来源重要主力自营业务更加没谱，可算是可重复性低的。因此，对广发的利润来源可重复性高中低比例为，1：4：5。合理市盈率0.1*60+0.4*15+0.5*8 = 16倍，目前股价基本合理。由于广发被打压，想象空间远不如中信，我可以得出结论，成大的前景不如中信。
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🙂花陈大.这是政委的正事.给拙总点压力.很好. 高买低卖 字0 2007-12-18 20:38:25
🙂花，符合量化看股的思路！ 刘豫州 字0 2007-12-18 19:53:31
🙂这个方法更科学 苏鲁锭长枪 字4 2007-12-18 19:41:24
🙂对辽宁成大按可重复性原则进行估算
🙂花陈大.有时候市赢率不能决定一切.行业前景也重要啊. 高买低卖 字0 2007-12-18 20:41:01
🙂对于一次性收益，似乎可以参照增发融资收益率计算。 贪玩的风筝 字69 2007-12-18 19:29:26
🙂厉害，花 大海 字0 2007-12-18 19:20:32
🙂花 十亿星阵 字0 2007-12-18 19:15:59