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主题:【原译】六个农业ETFs -- 张家兄弟

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家园 【原译】六个农业ETFs

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PowerShares DB Agriculture ETF (DBA) – 本文中最老的ETF,1年多一点。由4个成员等重组成:玉米,大豆,糖,小麦。本文中的ETFs的费用比例都是0.75%。DBA目前流通性最好,不过浓缩在4种商品上令其风险大于平均。

iPath Dow Jones AIG-Agriculture ETN (JJA) – 比DBA多样化一些,包括7样商品,其中最多的是大豆(31%),小麦(20%),玉米(16%)。2007年10月开始交易后上涨了28%,相比同期DBA的36%。其流通性对投资者足够了,唯一的问题是有1种商品占该ETN的三分之一,大豆。

ELEMENTS Linked to the Rogers International Commodity Index – Agriculture ETN (RJA) – 你能想到还有更长的名字吗?另外,记住这是一个ETN而不是ETF。RJA是最多样化的,包括20种不同的农业商品。最多的是小麦(20%),玉米(14%),棉花(12%),大豆(9%)。由于多样化,这比前两个的上涨潜力小,不过下跌风险也小。在上面提到的时间段里,RJA只涨了20%。而在1月中农业ETFs回调的一周里,DBA跌了9%,JJA跌7%,RJA跌5%。这对相对保守的商品投资者来说很不错。

iPath Dow Jones AIG-Grains ETN (JJG) – 谷物是农业板中的子板,从中挑选成份组成谷物ETN的选择不多。JJG只包括3种商品:大豆(46%),小麦(30%),玉米(24%)。最近浓缩在这3种热门商品上还行,从10月底算起JJG涨了31%。JJG的两个问题是日交易量小造成的买卖差价(spreads)大以及过度浓缩的风险。

ELEMENTS Linked to the MLCX Grains Index ETF (GRU) – 本周由RJA发行商发行的新ETN,还得等待人们的关注。不过,这是JJG的一个替代选择。两者策略是类似的,主要区别在于资金的分配。持有最多的是小麦(47%),玉米(36%),豆粉(10%),大豆(8%)。如果你喜欢小麦,玩GRU吧。如果大豆更让你激动,有JJG。

ELEMENTS Linked to the MLCX Biofuels Index ETF (FUE) – 听起来不应该在本文中,不过听我跟你说过持仓后就明白了。持仓最多的有大豆(32%),糖(25%),玉米(21%),豆油(13%)。FUE很新,还需要等待人们关注,因此买卖差价是个问题。除此之外,FUE的特殊性在于没有小麦,因为小麦不被用于制造生物燃料。

译者注:

ETN: ETN是一种兼有债券和ETF功能的证券。类似ETFs,ETNs也在正常的交易时间在交易所交易(比如纽约证券交易所)。不过,投资者可以持有该证券直到到期(maturity)。这时发行商将付给投资者相等于本金的现金(取决于当日的指数因素)。信用评级也会影响ETNs的价值。即使指数没有变化,信用降级也会使ETN下跌。

关键词(Tags): #农业#Commodity#ETF#ETN

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