五千年(敝帚自珍)

主题:【周末系列】民生银行年报分析 -- gtssp

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家园 一个坏消息,一个好消息

坏消息是不良贷款增加了,好消息是关注类贷款(潜在的不良贷款)减少了。

这个四季度不良贷款增加不是什么好事,铁匠很不满意。不过从历年数据来看,无论是横向还是纵向,民生的这个数字不算高,不需要和技术上曾经破产的四大国有之类的比,和同样性质的招商比,民生在这方面也是不错的。借用一个别人总结的数据。

招商银行的 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 07中报 07三季度

不良贷款率 5.99% 3.15% 2.87% 2.58% 2.12% 1.66% 无数据

民生银行的 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 07中报 07三季度

不良贷款率 2.04% 1.29% 1.31% 1.28% 1.23% 1.10% 0.96%

可以看出民生的不良贷款率水平一直比招商低很多。即使四季度不良贷款翘尾,铁匠依然认为民生的风控水平总体不错。当然这个还需要进一步观察。不过窃以为,因为有这个关注类贷款大幅降低的因素,不良贷款大幅增加的可能性不大。

关于资本充足率,年报中不可能没有数据的。

资本充足率10.73%,核心资本充足率7.4%。

这个数据铁匠没有给予特殊关注的原因是,上市银行没有资本充足率不达标的,即使指标偏低了,增发就是了,浦发就准备这么做的。

不过你倒是提示了一下铁匠去关心一下这个数据,核心资本充足率7.4%算是个意外之喜,民生今年还要发债用以补充附属资本,估算下来,发债完成后的资本充足率接近13%。这样的话,三年内,民生基本不用忧虑资本充足率不足的问题了。

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