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主题:高杉:再次提醒市场参与者不要毁掉自己赖以生存的行业 -- jboyin

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家园 高杉:再次提醒市场参与者不要毁掉自己赖以生存的行业

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2008年4月17日 再次提醒市场参与者不要毁掉自己赖以生存的行业

今天市场继续非理性暴跌,而且在外围股市一片走好,且经济数据比预期好的情况下发生的。市场还是很恐慌,梁红那一系列“经典的经济学理论”证明中国汝纶如何难逃一劫,必死无疑,于是很多基金开始看2600点,也就是全市场15XPE了。更有甚者,中国的房地产市场要崩盘,继而全面崩溃。

最悲观的非博时的夏春莫数,它是首席策略师,跟我角色差不多,他认为这是全球经济硬着陆,应该继续卖股票。翻翻他的历史,2005年1100点时,他主张继续卖股票,而价值组的同仁认为只能99.99%全面买入,当时他还看空黄金认为400美元是“顶部”。中国的市场参与者总是拿PB/PE看估值,更喜欢跟所谓成熟市场比,你说华电国际H股是PE高,因为EPS08年很低嘛,但是低于重置成本一半的市值告诉我,我把华电买下来还不行吗?!!中国的用电结构,我专门看了,除非中国的经济崩溃,绝不可能出现用电量下滑!很多人把公路/钢铁/电力全往2XPB看,试问那时候这些资产都是贱卖的,我可以打3折买马钢,多便宜!

中国人难道又要重演2005年QFII大赚得悲剧?1000-6000-2000-10000然后崩盘,这样太犯贱了。香港和A股只有金融地产估值可比,制造业包括石化钢铁都不可比,香港人根本看不懂制造业。估值由资产质量和长期回报率决定,绝对不是国际比较!我们已经用无数模型和假设计算现在是底部了,继续杀跌只是情绪恐慌。很多上市公司开始说不报业绩了,那样继续双杀的情况将毁掉整个行业。再次提醒各位,不要用恐慌和无知毁掉这个行业,市场的回归上涨只是在等待契机!

posted @ 2008-04-17 23:21 高杉


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