五千年(敝帚自珍)

主题:重新开盘 -- 懿和

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家园 教训深刻

去年在雅戈尔涨了近2倍的情况下,追进,结果亏近7万出局。教训之一,大涨过的股票不能追。

后79元进中信,86元抛,82元再进,于23日下午抛出(中信还有100股,吉林熬东300股抛了299股,原来的贴子说中信只有1股了是搞错了),又亏了近7万。

23日抛中信,我是这么想的。印花税调整我是想到了(这点敏感性还是有的),原以为会5。1调,毕竟5。1火炬到国内,想起主力可能在之前会打压一下,因此就清仓了。教训之二,贪小必失大,小聪明要不得。

第2天涨停全仓抢进雅戈尔,这个决策是正确的。由于没有时间看盘,估计中信抢不到,因此抢雅戈尔。

雅戈尔我一直保留了100股,想有朝一日扳回来的,因此,一直留意。

一是有中信1。38亿股(送股后2。76亿股)。去年雅戈抛了4500万股中信,主业每股0。35元,投资收益每股0。76元。抛了4500万股中信,结果中信的股数反而增加了1亿股,由年初的1。7亿股到现在变成了2。7亿股,每股价格由年初的27。7元到今天的35。34元

二是主业纺织服装净利润增长19.73%(许多年都能稳定增长),房产增长4。6%(由于所得税原因,今年1季度确认的比较多)

三是有了1亿股海通证券(送股后变成2亿股)(由35。88元至42。93元)

四是有了1。79亿股宁波银行

还有许多其它可出售金融资产,与上面比起来可不计。

简单计算,主业给予20倍市盈率,值7元,投资部分仅中信目前市值97亿,合计保守估计150亿,给予PB1到2,值7至14元,这样,按年报估价,应该在14元至21元之间。

今天以均价17。2抛了2100股(共8100股),想做短线,结果晚上回来一看,新浪首条就是择机推出融资融券,还要试点,估计试点单位少不了中信和海通,中信和海通估计还要涨,雅戈尔估计也要涨,只怕又是抛错了。

讲讲抛的理由,因为雅戈尔30号出季报,我想会不会有个打压呢,又是贪小失大,号称要做短线,只怕仍会做到长线上来。

今晚再看了看雅戈尔,发现1季报至少不低于0。2元。因为07年1季度抛了中信3000万股,净利润9亿多,08年没有抛中信,只有几天出季报了,肯定净利润不会下降50%以上,这样,净利润肯定高于4。5亿,股本22亿,每股收益高于0。2元,而去年全年主业才0。35元。

简单计算,以1季报估值,主业0。2*4*20=16元,投资部分仍按7至14,目标价23至30元。当然,我不认为今年其它几个季度主业能达到1季度的水平,但至少有这种可能,至少2季度的业绩是很不错的,因为中信、海通、宁波银行等的分红就会有1亿多(没有查数据,仅中信分红就有近7000万)。

主要原因是,08年所得税的因素,房地产进入业绩确认高峰期。

如果我们认为中信和海通近年能保持20%的复合增长率,仅这个因素(以07年两支股票的增发价为基数),每年可以给雅戈尔带来的收益不少于27亿元,对于股本22亿的雅戈尔来说,可供主力炒着的因素还是很多的,也有炒着的空间。

因此,如果周一雅戈尔回调,坚决补满仓,睹一下30日的季报,说不定有意外的惊喜。

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